資產管理巨擘貝萊德(BlackRock)修改先前所提議的比特幣現貨 ETF 機制,這為華爾街銀行參與加密貨幣領域打開了大門。
華爾街銀行目前要持有加密貨幣,仍面臨諸多限制,而貝萊德近期修改比特幣現貨 ETF 機制之後,預計將讓參與者能夠以現金來成立新的基金股份,而非只用加密貨幣來進行。
高度受到監管的美國銀行目前無法自行持有比特幣,而貝萊德上述最新的設定,將能讓摩根大通、高盛集團這類擁有大型資產負債表的企業,能夠扮演貝萊德 ETF 的授權參與者(AP)。(不過,這些銀行是否願意擔任貝萊德 ETF 的授權參與者,又是另一回事。)
根據美國證管會(SEC)、貝萊德和那斯達克集團(Nasdaq)在 11 月 28 日一場會議的相關備忘錄,在此過程中使用的現金授權參與者,可以透過一家中介業者轉換成比特幣,接著由 ETF 的託管服務業者儲存。
市場日益樂觀看好比特幣現貨 ETF 短期內會獲得 SEC 核准,這對數位資產產業而言將是一個會改變全局的場面,有助於吸引大量資金湧向這類 ETF 。
目前普遍的看法是,授權參與者應該是在加密貨幣領域擁有豐富經驗的大型造市商,例如 Jane Street 、 Jump Trading 和 Virtu,而非銀行。但貝萊德所做的最新調整,代表銀行也可從中分一杯羹,擴大提供流動性的業者陣容。
CF Benchmarks 執行長 Sui Chung 受訪時表示:「如果 SEC 接受這種修訂後、能靠現金和實物創建和贖回的雙重模式,也就代表當他們執行交易時,支持 ETF 股票的流動性將會增加,因為很明顯的,將有更多潛在的授權參與者做為這個過程中的一環。」他說:
雖然 Jane Street 這類交易公司規模夠大,而且很專業,但與美國大型銀行上兆美元規模的資產負債表仍相去甚遠。