灰度比特幣信託基金(GBTC)自轉換成 ETF 以來便陷入「大失血」窘境,遭投資人撤出 28 億美元,而主要倒貨元兇居然是已破產的加密貨幣交易所 FTX 。
根據《CoinDesk》查閱的數據以及知情人士的說法,自 GBTC 以 ETF 之姿掛牌上市以來,FTX 的破產資產累計拋售了 2,200 萬股 GBTC,價值近 10 億美元,成為倒貨主力。
市場普遍預期,比特幣現貨 ETF 上市後有望吸引大量資金流入,繼而帶動比特幣行情走升,但實際上比特幣卻不漲反跌,截至寫稿時在 4 萬美元左右徘徊,已幾乎回吐現貨 ETF 獲核准以來的所有漲幅。
摩根大通(JPMorgan)分析師就曾預測,GBTC 上市後可能會流出高達 30 億美元的資金,而如果拋售潮無法就此止住,比特幣可能還會面臨額外的下行壓力,原因是灰度必須賣出比特幣來償還現金給那些賣出 GBTC 的投資人。
照理來說,破產資產清算通常被視為獨立事件,FTX 如今既已將 GBTC 持股出清,後續的拋售壓力也應該會有所緩解。
投資人過去一年來都是以折價買入 GBTC,如今隨著 GBTC 成功轉換為比特幣現貨 ETF,折價率不斷收窄甚至能幾乎以平價贖回,因此投資人在大幅獲利後也就選擇出脫套現,而 FTX 就是其中一員。
根據去年 11 月提交的文件,截至 2023 年 10 月 25 日,FTX 共持有 2,230 萬股 GBTC,價值 5.97 億美元,但到了今年 1 月 11 日比特幣現貨 ETF 掛牌交易首日,FTX 的 GBTC 持股已升值到 9 億美元左右。
值得注意的是,FTX 姊妹公司 Alameda Research 在周一主動駁回了指控 Grayscale 收取過高費用的訴訟。