保護投資人！日本金融廳研擬：強制要求交易所提撥「賠償準備金」

根據《日經亞洲》報導，為強化對投資人的保護機制，日本金融廳（FSA）正研擬修法，打算強制要求境內加密貨幣交易所提撥「責任準備金」，用於在平台遇駭、遭受資產損失時，作為賠償業務損失的風險準備。

現行的日本法規雖然已相對嚴格，強制要求交易所必須將用戶的加密資產存放在「冷錢包」，以降低遭駭風險。然而，法規卻未硬性規定業者必須預留一筆賠償準備金（儲備金）。

日本金融廳這次修法的核心，正是要填補這塊拼圖。當局計劃將「責任準備金」列為交易所的法定義務，並預計在明年將相關法案提交國會審議。

這項監管升級的背後，是日本幣圈一次慘痛的教訓。 2024 年，日本知名交易所 DMM Bitcoin 驚傳遭駭，損失金額高達 3.12 億美元。調查發現，駭客的入侵破口竟是 DMM 委外管理交易的東京軟體公司 Ginco 。

為了杜絕類似的第三方風險，金融廳本月稍早也傳出將導入新制，要求為交易所提供服務的第三方託管商及交易合作夥伴，必須在提供服務前向當局註冊列管。這項新規定也預計將於 2026 年的國會常會中提出。

除了投資人保護，日本政府也正大刀闊斧地進行改革，試圖釐清數位資產的法律定位。

金融廳正評估將加密貨幣的監管法源，從現行的《資金結算法》，轉移至與傳統證券相同的《金融商品交易法》。

這項變革意義深遠，不僅代表日本將正式把加密貨幣視為受監管的「金融商品」，更為投資人引頸期盼的稅制改革鋪路。未來，加密資產的投資獲利有望比照股票和債券，適用 20% 的單一稅率（目前最高可達 55% 的雜項所得稅），這被視為日本幣圈的重大利多。

在穩定幣方面，日本監管機構也展現了開放態度，支持由三大銀行參與的日圓穩定幣聯合計畫，明確將法幣掛鉤的穩定幣生態系，納入國家長期的金融戰略版圖。

隨著政策紅利逐漸清晰，日本傳統金融巨頭已開始積極布局。根據《日經新聞》周一報導，包括三菱 UFJ 資產管理（Mitsubishi UFJ Asset Management）與大和資產管理（Daiwa Asset Management）在內的 6 大財富管理公司，正著手開發日本首批「加密貨幣投資信託基金」（類似共同基金），準備在合規的框架下，讓龐大的日本民間資金進軍數位資產市場。