台灣虛擬資產監管體系正加速成形。金管會主委彭金隆昨（23）日在立法院財政委員會表示，《虛擬資產服務法》草案已完成行政院審查，並被列為優先法案，預計本會期報送立法院。未來專法上路後，虛擬資產市場將導入「資產信託」、「隔離管理」兩大機制，強化投資人保護與市場監理，同時也將逐步開放銀行參與虛擬資產保管業務，並為境外幣商來台落地建立制度化管道。
專法納入優先法案 導入資產信託、隔離管理機制
彭金隆指出，近年虛擬資產市場快速擴張，但同時也伴隨洗錢與資金風險，各國監管機構已陸續建立法制架構，例如歐盟、日本與韓國等均將虛擬資產服務商（VASP）納入監管範圍。台灣也採取循序漸進的方式推動監理，《虛擬資產服務法》草案早在去年 6 月送交行政院，目前已完成審查程序，並納入優先法案，預計在本會期送請立法院審議。
彭金隆表示，專法將明確界定 VASP 類型與範圍、規範穩定幣發行和管理，以及防範市場操縱等不公平交易行為。專法通過後，監管重心從過去的洗錢防制，提升至全面規範市場秩序與業者營運。
在投資人保護方面，《虛擬資產服務法》將導入兩大機制：第一，業者必須將客戶資產交由信託機構；第二，客戶資產須與業者自有資產嚴格隔離，若交易所未來出現財務問題，客戶資產仍能維持獨立性，避免被挪作他用或轉為高風險標的。
彭金隆提到，過去虛擬資產市場在缺乏監管的環境下野蠻生長，容易出現資產管理與流動性問題，例如 2022 年 FTX 交易所破產事件，恰恰凸顯出客戶資產未隔離與資金管理失當所帶來的重大風險。
虛擬資產保管試辦業務 19 家銀行表達興趣
隨著監管制度逐步建立，台灣虛擬資產市場規模也逐漸浮現。彭金隆透露，目前全台約有 100 萬名投資人在虛擬資產平台開設帳戶。
傳統金融機構也開始積極布局相關業務。金管會統計，目前有 19 家銀行對虛擬資產保管業務表達興趣，其中 5 家獲准試辦，聯邦銀行、中國信託銀行、凱基銀行均已開辦；而國泰世華銀行、台新銀行則仍在籌備階段。
銀行局局長童政彰說明，目前試辦銀行的技術採用方式各有不同，希望透過試辦過程，逐步整合出較具效率的運作模式，讓金融業跟虛擬資產業結合。試辦期間原則上為一年，相關業務已在半年前陸續啟動。
金管會也正在參考香港相關指引，預計 6 個月內完成虛擬資產保管業務指引，屆時銀行可正式申請開辦。
虛擬資產衍生品採「穩健開放」原則
除了保管業務外，虛擬資產衍生品是否開放，也是立委關注焦點之一。
彭金隆回應指出，金管會對衍生品採取「穩健」態度。由於一般虛擬資產商品對多數投資人而言已具有一定複雜度，若立即開放波動性更高的衍生品，恐增加市場風險。
他指出，衍生品往往涉及高槓桿倍數，因此必須在業者具備充分風險管理能力的前提下，再進一步評估開放的可行性。
在制度設計上，專法草案保留一項「其他經主管機關同意的虛擬資產業務」條款，不會進一步明確列出細項，希望透過專法以較穩健的方式來執行市場開放，同時維持監理彈性、保障投資人權益。
境外幣商落地 至少 3 家表達意願
虛擬資產監管另一大挑戰，是如何納管境外交易平台。立委指出，目前完成洗錢防制登記的本土業者僅 8 家，但市場上仍有超過 30 家境外平台向台灣用戶提供服務，消費者保障仍存在落差。
對此，彭金隆表示，未來境外業者若要在台營運，將有 2 條合法途徑：一是設立分公司或分支機構；二是依專法成立新的法人機構。
根據《經濟日報》引述知情律師透露，至少有 3 家以上境外幣商已表達進入台灣市場的意願，包括新加坡數位錢包服務商 Liminal 、美國加密資產保管公司 BitGo，以及全球最大加密貨幣交易幣安（Binance），均已在台設立分公司或子公司。
不過，部分業者因資金來源被認定可能涉及陸資背景，落地過程仍面臨一定挑戰。
虛擬資產監管版圖逐步成形
整體而言，台灣虛擬資產監管正從過去的洗錢防制框架，逐步邁向完整法制體系。隨著專法列為優先法案、銀行保管業務試辦，以及境外業者落地機制逐漸明朗，虛擬資產市場的監管輪廓正逐步浮現。
未來專法若順利通過，不僅可提升市場透明度與投資人保護，也將為金融機構與虛擬資產業者之間的合作奠定制度基礎，為台灣數位金融發展開啟新的階段。
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