摩根大通（JPMorgan Chase）執行長戴蒙（Jamie Dimon）在最新發布的年度致股東信中表示 ，隨著「代幣化技術」逐步重塑金融體系，摩根大通必須加快腳步，才能在面對來勢洶洶的區塊鏈競爭者時保持優勢。
Jamie Dimon 在信中寫道：「基於區塊鏈技術的全新競爭者正在崛起，包括穩定幣、智慧合約以及各種形式的代幣化應用。」
他認為，這些技術正直接挑戰傳統銀行的商業模式，並補充說，這些新興技術結合金融科技公司的創新，未來可能會改變金融服務的基本運作方式，例如支付、交易與資產管理等核心業務。
代幣化成華爾街、幣圈主戰場
面對這股勢不可擋的科技浪潮，Jamie Dimon 的策略並非消極抵制，而是選擇正面迎擊。他指出：
我們必須推出自己的區塊鏈技術，並時刻緊盯客戶的真實需求。
如今，「資產代幣化」已成為加密貨幣公司、大型金融機構的「兵家必爭之地」。過去一年來，貝萊德（BlackRock）、富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）與高盛（Goldman Sachs）等巨頭，皆紛紛推出或測試代幣化基金；加密貨幣公司也積極投入，推出 24/7 全天候運作、且幾乎能「即時結算」的區塊鏈版金融產品。
摩根大通的區塊鏈布局：Onyx／Kinexys 與 JPM Coin
事實上，摩根大通早已在這個領域練兵多年，旗下原名為 Onyx 、現已品牌重塑為 Kinexys 的區塊鏈部門，正致力將銀行核心業務搬上全新的數位軌道，其中最具代表性的旗艦產品「JPM Coin」，便是一款由銀行背書發行的穩定幣，讓機構客戶能即時轉移資金，取代速度較慢的內部轉帳。
此外，摩根大通也積極推動傳統資產代幣化，並已進行多項先導測試，成功將政府公債與貨幣市場基金轉化為鏈上代幣，讓這些資產能在極短時間內完成移轉，並作為擔保品使用。
傳統銀行面臨壓力：利潤遭壓縮、存款替代
Jamie Dimon 坦言，傳統金融產品向區塊鏈轉型，確實讓銀行業倍感壓力。更快的結算速度，意味著支付與交易手續費的利潤空間可能遭到壓縮；代幣化系統讓資產得以在用戶間實現「點對點」直接轉移，跳過中間人；而扮演「數位美元」角色的穩定幣，更可能成為取代傳統銀行存款的潛在威脅。
值得注意的是，Jamie Dimon 在信中依然沒有為比特幣等加密貨幣背書，而是聚焦探討區塊鏈及其對競爭格局的影響。他提到，近來客戶對「數位資產」相關議題的詢問明顯增加，這顯示出，即便銀行端步步為營，機構投資人的興趣已然難以抵擋。
地緣政治、通膨與利率風險
除了科技變革，Jamie Dimon 對經濟前景同樣抱持謹慎態度。他警告，中東衝突等地緣政治緊張局勢，可能引發石油與大宗商品價格震盪，導致通膨更加頑固，進而迫使利率維持在高於市場預期的水準。
此外，Jamie Dimon 也提到，目前過高的資產價格與居高不下的全球債務水平皆是隱憂，暗示市場可能嚴重低估了潛在的波動風險。
結構性重塑，非週期性現象
透過這封年度致股東信，Jamie Dimon 傳遞了一個明確的訊號：除了總體經濟環境，新興金融基礎設施也正形塑摩根大通的未來戰略。隨著資產代幣化逐步成為市場共識，這場數位金融變革絕非短暫的週期性現象，而是一場不可逆的結構性重塑。
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