不可不知 區塊鏈獨特的投資方法： ICO

因為區塊鏈的技術特性，讓很多開發區塊鏈應用的計畫會發行代幣（稱 coin 或 token）來取得開發計畫所需要的資金，這種募資方式稱為 ICO（Initial Coin Offerings）。

根據 CoinDesk 統計資料，截至 2017 年 8 月 9 日累計 ICO 金額已達 15 億美元，單是當年 7 月就有 5 億美元，此募資方式已開始替代傳統 IPO 。

比特幣及區塊鏈特性

目前世界最大的區塊鏈是比特幣（bitcoin），它架構的不是只有「幣」，因為它的安全性、總量有限（不會通膨）及可以流通等特性，如同地球的貴金屬一般，只是它以「數位」的方式呈現而已，人們認同它並賦予其價值，因此比特幣區塊鏈開始建構出一個經濟體。隨著世界各國如日本、印度、澳洲、俄羅斯等各國家開始認同比特幣，它的特性將會被更加廣泛地應用。

區塊鏈開發專案可以透過區塊鏈本身來發行代幣，那麼這些代幣的傳輸則不用透過銀行即可完成，可節省開戶、資料登記及跨國手續費的成本，使用者需付出的儘有區塊鏈「資料處理費」，此費用遠低於前者，依本文時間點，以比特幣為例約 15~25 台幣。

因此 ICO 變成一個可以以更低成本與門檻，向全世界募資，只要投資者有網路及電腦即可。

ICO 如何運作

ICO（Initial Coin Offerings）跟常聽到的 IPO（Initial Public Offerings）概念很類似，只是透過群眾募資來購買代幣（IPO 是買股票）以支持一個區塊鏈計畫的進行。新創公司可換成金錢，來支應薪資、行銷及營運等費用，一般購買代幣的方式有：

1. 比特幣。
2. 以太幣（Ether）。

比特幣及以太幣為目前市場上市值、成交量最高的加密幣（cryptocurrency），適合剛進場的人購買。如果參加 ICO 可以優先考慮買以太幣，或是將手上的比特幣轉成以太幣。

代幣可享有的權益

代幣跟股票有點像，不過比較偏向於特別股（但又不完全是），最主要的差異是擁有代幣是不具投票權的，因此無須參加股東會等。當投資人拿自己的錢去投資代幣，就像買進一間公司的股票，當公司賺錢，淨值就會增加，代幣的市場價格上漲（跟股票概念一樣），投資者可以在市場上賣出並享有資本利得。

代幣的最小交易單位通常在小數點零下 4~8 位，如比特幣是零下 8 位，如同前段所述，加上無須透過銀行付款，因此即便只有 1 美金也可以方便投資。

ICO 發展現況

由於 ICO 可以在極短時間內籌到大量資金，已受到一些政府的關注，例如美國將 ICO 跟募資有價證券的行為一樣，因此需接受美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission，SEC）規定，而新加坡政府也關始關注 ICO 。

根據 CoinDesk 報導，加拿大 Alex Tapscott 的公司 NextBlock Global 目前正積極讓此資金更加發展，並已經跟數次跟加拿大當局溝通，甚至會在 2017 年 8 月起的近幾週呈遞 IPO 申請。

如何投資

1. 通常 ICO 案件會在各大媒體平台發佈消息，在區塊客裡可以在搜尋欄輸入「ICO」尋找相關文章。
2. 前往該計劃網站，瞭解計劃內容，查閱其投資白皮書（white paper，裡面有詳細運作模式及技術架構），因為華人的投資越來越多，陸續有白皮書會同時提供中英文版。
3. 下載該 ICO 的指定加密錢包（cryptocurrency wallet）來儲存自己的代幣。

因為跟股票投資很像，因此投資前要瞭解該計劃的團隊、內容，還可以透過他們的社群網站（多於 Medium 、 twitter 、 Reddit 、 FB 等）瞭解平時的營運訊息。

區塊客也提供了實際操作文章：

第一課-買賣加密幣基本概念：不可不知 如何購買、賣出比特幣？

第二課-在台灣買幣的方法：如何在台灣買比特幣 以太幣：MaiCoin 篇

第三課-三種錢包的選擇：

ETH 與以太坊代幣錢包介紹（一）：網頁錢包 MyEtherWallet

ETH 與以太坊代幣錢包介紹（二）：手機錢包 Jaxx

ETH 與以太坊代幣錢包介紹（三）：Chrome 插件錢包 MetaMask

第四課-進階篇參加 ICO：ICO 參加方法與注意事項懶人包（基礎篇）