過去兩周,加密貨幣市場掀起大規模拋售潮,眼看比特幣和無數競爭幣陷入一片紅海,想必令人非常沮喪,許多投資者甚至已經開始感到恐慌。

兩周回顧

2018 年 11 月 11 日:

加密貨幣市場整體市值超過 2000 億美元,比特幣當時在 6400 美元左右。

2018 年 11 月 18 日:

加密貨幣市場蒸發 270 多億,整體市值降至 1850 億美元左右,比特幣跌至 5500 美元上下。

2018 年 11 月 23 日:

加密貨幣市場持續走軟,截至周五 23 日下午,整體市值跌至 1400 億美元以下,比特幣更一度跌至 4200 美元。

比特幣過去一周表現:

在這個恐慌時期,區塊客為大家整理了來自各行業專家探討這當中前因後果的意見。

主要因素

若要理解市場陷入困境的原因,就必須探討各種社會經濟因素,這些因素會對傳統和加密貨幣市場的投資者情緒產生負面影響。著名華爾街投資者 Tom Lee 對當前加密貨幣市場的氛圍進行了精闢分析。

Lee 首先指出,「比特幣現金硬分岔」成為過去幾週的熱門話題,這場算力之爭導致市場出現非常嚴重的不確定性。上週,Coinshares 的首席安全官 Meltem Demirors 表示,這已經導致機構投資者抽回資金,以避免硬分岔帶來的各種不確定及潛在風險。

除此之外,Lee 認為「監管壓力」也是原因之一,他強調美國 SEC 決定對一些被認為是證券發行的 ICO 項目首次採取行動。另一個原因則是美國司法部門針對穩定幣「USDT 涉嫌操縱市場」一事展開調查。

另外,全球性對已相當緊張的貿易局勢施壓,各國央行收緊政策、英國脫歐亦導致市場流動性下降。

比特幣被打敗了?並沒有

傳統市場的前景一片黯淡,美國銀行分析師預測,加密貨幣和石油市場出現拋售潮之後,將會出現「閃電式崩盤」。Lee 將這個現象總結為時代的標誌,他當時說道,「世界各地的市場都很脆弱,都被恐慌情緒籠罩著。然而,這是否就意味著比特幣被打敗了呢?並沒有。用例仍然存在,但在短期內,市場恐慌是無可避免的。」

交易量低下增加不確定

雖然比特幣現金硬分岔已被確定為市場衰退的主要因素,但其他人指出,加密貨幣市場近幾週還是出現了嚴重下滑的跡象。分析師指出,比特幣一直無法衝破 6,000 美元的位置,交易量和活動量下降再加上不確定性增加,引發一場來勢洶洶的拋售潮。

VanEck 的數位資產策略師兼董事 Gabor Gurbacs 表示,因為企業希望在今年底之前進行整合,所以傳統市場已經進行了修正。

「然而,在過去一個月中,比特幣和數位資產相當穩定,而股票和債券市場經歷了重大調整。最近的動盪是因為一些系統性年末銷售以及比特幣現金硬分岔所造成的混亂。」

簡而言之,低交易量和高度不確定性引發拋售,再進一步掀起恐慌性拋售潮。

短期前景

對於市場未來 6 週的趨勢走向, eToro 資深市場分析師 Mati Greenspan 認為要對此做出推測並非易事,他表示,

這是無法百分百肯定的。比特幣已經突破了 5000 美元的關鍵心理水平,我們可以在圖表上看到的下一個邏輯支持水平並沒有低至 3000 美元。它不一定要到達這個價位。如果它現在回彈,那確實是一個非常看漲的跡象。我覺得最後一批恐慌性賣家正準備出手。即使我們已經看到較低的價格,但仍有很多加密貨幣交易者很樂意打死不賣。同樣,即將進場的大型金融機構很可能已經用這些價格在囤貨了。

著名加密貨幣播客《Off The Chain》主持人 Anthony Pompliano 強調,比特幣的基本面是一種無法由任何單一實體控制或執行的,「重要的是,要記住比特幣不是傳統資產。沒有貨幣政策決定會成為市場複甦的催化劑。沒有任何人可以介入並停止交易,沒有任何人能決定比特幣的生死。」

或許,這對傳統市場投資者來說是可怕的,但這對真正的加密貨幣擁戴者來說卻是一種吸引力。他們了解資產出現波動的頻繁率。他們知道投資者很少有合適的保護措施。比特幣是最終的考驗:你到底擁有多少的信念值?

即使以目前的水平來看,Tom Lee 仍讓對加密貨幣市場在年底前的走向相當樂觀,他認為監管越發清晰將會緩解市場不確定性,而這是市場在今年最關注的議題。他還覺得,機構投資者將成為市場復甦的推動力,由即將在 2019 年 1 月推出的 Bakkt 帶領這個趨勢。

Civic 創辦人 Vinny Lingham 表示,比特幣很難在今年內衝破 6000 美元,並強調區塊鏈項目需要創建更廣泛可用的解決方案。他補充,「市場需要證明有更多使用案例,區塊鏈公司需要證明這個技術的實用性。除了試點項目以外,這個產業需要在 2019 年開始展示真正的技術採用,並創造增值。在過去兩年內,市場上有太多不切實際的夢想和炫富炒作。」

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區塊妹 Mel