比特幣(BTC)昨(10)日早間 8 點左右開始出現斷崖式下跌,在短短半小時重挫超過 1 千美元,價格從 9,600 美元猛跌至 8,600 美元以下,幣圈發出一陣陣「撕心裂肺」的哀嚎。

根據彭博綜合定價,截至今(11)晨 7 點 45 分,比特幣交易價格為 8,669 美元,較上週五破萬美元關卡時,下跌了 13%。不過,相較於 3 月 13 日的 4 千美元低點,比特幣價格還是翻了 1 倍多。

比特幣價格從上週五的 1 萬美元一度下探至 8,100 美元,清算了價值 2 億美元的多頭頭寸。分析師 Joseph Young 就認為,比特幣暴跌背後關鍵原因有三:強勁阻力位在 1 萬美元以上、巨鯨正在做空 BitMEX 市場、減半前的暴風疾雨。

10,200 至 10,500 美元是比特幣多年來的強勁阻力位

自 2018 年中以來,10,200 美元至 10,500 美元的範圍一直是比特幣的強勁阻力區域,儘管曾於去年 6 月突破 10,500 美元,而後迅速上漲至 14,000 美元,但比特幣在那之後,迄今已嘗試過 5 次上攻 10, 500 美元阻力位,但都以失敗告終。

比特幣在減半之前拒絕10,000美元

比特幣在減半來臨之前從 1 萬美元回撤。資料來源:Tradingview

實際上,當比特幣在 5 月 8 日從 10,100 萬美元回落之時,就已經意味著這波阻力位的考驗未能過關,致使比特幣急劇回調。市場「巨鯨」在比特幣觸及 9,900 美元當下開始瘋狂拋售,導致 BitMEX、Binance Futures 等平台上有大量多單被清算,估計在短短一個小時內,共有價值超過 2 億美元的多頭頭寸被迫平倉。

市場「巨鯨」在比特幣暴跌當下迅速脫手

分析師 Joseph Young 認定,比特幣在 10,200 美元高位進入下行通道之後,市場「巨鯨」便開始在主流加密貨幣交易所激烈做空比特幣,Binance Futures、BitMEX、Deribit  和 OKEx 這四大衍生品交易所的未平倉合約持倉量出現暴跌。

BitMEX比特幣期貨合約的未平倉合約

BitMEX 比特幣期貨合約的未平倉合約。資料來源:Hsaka

分析師表示,未平倉頭寸的迅速下降表明,隨著拋售壓力增強,期貨市場中過度槓桿的買方陷入了困境。

Bybit、Binance Futures 和 BitMEX 的資金費率均保持在 -0.05% 左右。Joseph Young 解釋道,若資金費率在比特幣價格下跌時出現負值,這就表示,市場上空頭氛圍凝重,並期望比特幣進一步下跌。

換言之,許多交易者,尤其是市場巨鯨在長期趨勢的關鍵逆轉點押注,比特幣會在短時間內急劇下跌。

減半前的暴風疾雨

截至發稿時,比特幣減半倒數 14 小時,所有主要加密貨幣平台上的交易活動均大幅增加,芝商所(CME)持有大額「未平倉合約」(期貨頭寸超過 25 枚比特幣)的交易者共有 66 位,創下歷史新高。

對此,Joseph Young 表示, 每每有大量新鮮投資者因重大事件而入場,比特幣就會迎來一波急劇拋售潮。舉例而言,2016 年比特幣區塊獎勵減半之後,交易員當時原本是想「趁利好消息沽貨」,沒想到市場因此出現「sell the news」反應,導致比特幣價格下跌 30% 以上。

火幣砸盤重挫市場士氣?

不過,市場上也有不同的聲音。加密貨幣研究團隊 MICA Research 就表示,比特幣暴跌當下,「就已第一時間確認來源是火幣」。分析師解釋道,

有可能是背後礦池相關人員先行撤退,拋售的持有者認為後面散戶追價意願不高,因此趁機一口氣全部拋出去,直接獲利了結出場走人。

MICA Research 坦言,「這完全是預想外的發展,原先市場劇本應該是慢慢賣,盡可能將價格維持住,同時由 Tether 為各大交易所提供 USDT 流動性,再用比特幣減半炒一波,最後大家平安出場走人。」

但有人按耐不住把手中籌碼全部高價丟給市場,只留下錯愕的其他主力。

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