在過去的幾周里,馬斯克(Elon Musk)對加密貨幣的發言非常直率,先是在推特上將簡介更新成「#比特幣」製造話題,接著又預測狗狗幣(DOGE)有可能成為世界貨幣,還宣稱自己是比特幣的支持者。

擁有 4470 萬粉絲的馬斯克在 Clubhouse 上提到,他認為「比特幣是一種優質資產」,早應該在 8 年前就買下這種加密貨幣。更重要的是,特斯拉昨日公開透露,已經購買了價值 15 億美元的比特幣。

加密資產在 2020 年的迅猛增長是不可否認的,特別是比特幣。隨著疫情肆虐,全球人幾乎在各個層面上都展開了新的生活方式,地緣環境變得越來越不穩定,全球債務創歷史新高導致貨幣需求增加,利率預測趨於平緩

 這些事件讓經濟學家對貶值的全球法定貨幣的未來提出了質疑,投資者也在尋找途徑以減少對傳統金融體系的依賴。

面對這些挑戰,世界上一些最精明的機構和投資者已將重點轉向分散式投資,將數位資產納入投資組合,使其進一步多樣化以作為減輕風險戰略的一部分。其中首選的主要投資之一就是比特幣。

這一趨勢並未逃過家族辦公室的「金睛火眼」。

編按:家族辦公室(Family office)起源於歐美國家,泛稱那些協助超高淨值財富的家族且依需求客製,提供有形及無形資產管理等相關策略及操作,以達到能凝聚家族文化及財富並傳承給下一代的專業管理機構。

加密貨幣交易所 Kraken 的 OTC 銷售和交易主管 Nelson Minier 指出,「過去一年,尤其是過去 6 個月裡,家族辦公室對市場的興趣日益濃厚。因為貨幣的增發嚴重扭曲了傳統市場估值。」

隨著加密貨幣繼續從邊緣走向主流,家族辦公室是否應該關注比特幣,並將其作為長期風險管理、投資策略的一部分?要回答這個問題,我們必須先來回溯最近的事態發展。

對另類投資的興趣與日俱增

對許多家族理財機構來說,關注多樣化投資,包括對數位資產和加密貨幣的關注並不是新鮮事。在過去幾年長期的低利率環境中,隨著「聰明錢」(指專業投資人)的出現,即使是家族辦公室一向保守的傳統投資心態也逐步開始發生轉變。

近幾年來,許多家族理財機構從傳統的 60 – 40 型股權轉向了投資組合中的固定收益資產配置框架,為向其他資產類別進行更廣泛的多樣化配置尋求道路。根據《2020 年瑞銀全球家族理財辦公室報告》指出,一個顯著的趨勢是在 2020 年中期,許多家族辦公室更青睞發達市場的現金、貴金屬、黃金和股票等其他投資類別,來使投資組合收益再次得到平衡。

然而,隨著全球事件的繼續發展,地緣局勢加劇緊張,人們對法定貨幣的疑慮與日俱增。持有現金帶來的風險增加,使得法定貨幣不再具有吸引力。

考慮到這些重大擔憂,以資產作為支持的數位金融衍生工具和加密貨幣重新引起了全球投資者的興趣,比特幣儼然成為替代性投資渠道的領跑者

比特幣—— 一串數字憑什麼值錢?

自 2009 年創立以來,比特幣一直受到質疑和嚴厲批評。到 2020 年初,它仍然被認為是一項「邊緣化投資」,甚至被股神巴菲特直批「沒有價值」。

然而,隨著債務和貨幣供應量繼續穩步增長,比特幣作為一種可行且能替代現有系統的方法,以及作為對擴張性貨幣政策的對沖方式,地位正在迅速得到人們的認可。

比特幣建立在基於密碼學的區塊鏈網絡之上,是一種分佈式的加密貨幣,支持全球直接的點對點電子支付。它不受任何個人和組織的跟踪或控制,比特幣供應量僅有 2100 萬枚,並且可供查核,意味著它不存在「通貨膨脹」的可能性。

從本質上來說,比特幣消除了中介機構,並恢復了用戶的金融主權和隱私。在經濟不穩定的時期,這一前景越來越有吸引力。

綜合這些因素,再加上這種加密貨幣隨著時間增長而獲益,以及它在 2020 年所有主流資產類別中的出色表現,加密貨幣吸引了華爾街的注意。加密貨幣重新置於投資集團的關注之下,哪怕這些投資集團可能曾經對此不屑一顧。

資管巨頭富達投資(Fidelity Investments)甚至為其製作了一篇投資論文。MicroStrategy 等大型商業資訊領域公司、Stone Ridge Holdings 等資產管理集團和全球高淨值人群也加入了投資比特幣的行列。

比特幣和家族辦公室

家族理財機構將戰略性資產配置和多元化視為長期財富保值和積累的基石,這已不是什麼秘密。許多人讚同現代投資組合理論(MPT)的方法。這些方法鼓勵多樣化,力圖在不降低回報的情況下降低風險。然而,即便是這些策略也無法抵禦系統性風險。

圍繞比特幣的傳統觀念一直是相關風險。但面對過去一年的市場波動,它已經證明其作為一種不相關資產,在其存續期內相關系數約為零。具有諷刺意味的是,它可能是一種可行的風險緩解解決方案。

數字資產

根據 Bitcoin Reserve 首席商業發展官 Andrew Howard 表示,「比特幣和家族理財機構在邏輯上是相互契合的。家族理財機構的目標是在世世代代將財富流傳下去。而比特幣是一種不能通貨膨脹的貨幣形式,能夠隨著時間的推移保持其價值。」

對於家庭而言,這是一個非常有吸引力的前景。因為在目前的低收益的環境中,家族理財機構首先考慮的是將分散投資作為投資和減輕風險戰略的一部分。

比特幣還為現金提供了替代方案,根據摩根大通和德意志銀行的分析師指出,比特幣和黃金兩者類似構成了使許多家族理財機構在 20 世紀 20 年代中期的投資組合中平衡的組成部分

雖然將要進入市場的家族理財機構對比特幣的波動性感到擔憂。但家族理財機構的投資戰略是長期的,許多投資都是從長遠的角度進行。這使得加密貨幣的波動性並不像短期配置資產的家族理財機構那樣備受關注

不過,加密貨幣交易所 Kraken 的 OTC 銷售和交易主管 Nelson Minier 建議:

在投資比特幣或數位資產之前,家族理財機構應該意識到,數位貨幣合作夥伴的歷史、安全、社區參與和專業知識都是至關重要的。因此,家族理財機構應該謹慎地選擇與誰一起工作。正確的合作夥伴不僅是執行交易的場所,更應該有知識淵博、經驗豐富的團隊。

他補充道:「保管權利是家族理財機構的重要職能,他們必須習慣於持有自己的私鑰。」

這只是一個時間問題,新技術將能夠幫助克服各種風險和挑戰。一個例子是多方計算(MPC)技術,它可以幫助消除持有密鑰的要求。建立在 MPC 技術之上,Qredo、Unbound 和 Copper 等公司把企業級錢包推向市場。同樣的,其他公司業務也紛紛上線,以應對監管、交易、經紀、流動性和資產管理等方面的其他挑戰。

隨著全球經濟不確定性和不穩定性日益加劇,金融危機和通貨膨脹問題日益突出, UHNWIS、投資者和相關組織越來越多地採用加密貨幣。家族理財機構非常迫切需要在新的金融革命中佔據一席之地。


(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接   | 作者:區塊鏈騎士

聲明:文章僅代表作者個人觀點意見,不代表區塊客觀點和立場,所有內容及觀點僅供參考,不構成投資建議。投資者應自行決策與交易,對投資者交易形成的直接間接損失作者及區塊客將不承擔任何責任。


熱門市場動態與新聞傳送門:

區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

Avatar

區塊客