如同上週報告提到過比特幣漲到 66,000 美元從短期來看有超買的現象,這週市場就進行了回調,比特幣價格走跌至 61,000 美元區間,但以太幣卻站穩 4,200 美元,價格表現明顯遠優於比特幣,無疑是受到了臉書改名為 Meta 影響,以太幣與 GameFi 系列代表轉眼間成為「元宇宙」概念股,持續受到資金追捧。

除了以太幣之外,本週表現最好的代幣系列是 GameFi 代幣,像是 AXS、MANA 以及 SAND 都有接近 60 至 70% 的漲幅,這是非常可觀的表現,其他加密幣頂多 10%,比特幣甚至跌回 60,000 美元,顯然加密幣市場的資金流向已經發生了改變,投資者現在已經不滿足比特幣的績效表現,統統都往 GameFi 與 NFT 市場前進,尋求更高的投機報酬。

臉書改名為「Meta」對於加密幣市場的影響其實很大,雖然加密圈更多使用的是推特,但虛擬資產概念便因為臉書的改名而受到全球矚目,眾多投資機構都在評估虛擬世界的相關投資標的,而 NFT 代幣因而呈現爆發性成長,這從實質面判斷,更多的只是跟隨投資題材追逐漲幅。

可惜的是, Meta 概念代幣帶走了投資人的注意力,因此比特幣期貨 ETF 題材在短短兩週內就失去了光環,目前市場討論 ETF 的熱度快速下降,幾乎沒有人在討論比特幣期貨 ETF 所帶來的影響,但比特幣市場在這波回調過後,也正在默默醞釀下一波漲勢,目前投機資金都外溢到 GameFi 代幣,等待市場激情過後,比特幣將會補漲。

根據 Cryptoquant 資料顯示,交易所庫存目前是比特幣歷史最低點,傳統機構投資人持續購入可觀的比特幣並將其託管到第三方單位,使得交易所的庫存一直在減少,但是這跟比特幣期貨 ETF 沒有太大的關係,目前機構在操作比特幣期貨 ETF 時,法規不允許投資比特幣實物,交易所庫存減少純粹是機構資金持續在購入實體比特幣。

值得注意的是,市場發生了些許有趣的變化,加密幣市場的早期投資人在比特幣 50,000 至 60,000 美元區間開始撤出市場,因為他們的獲利已經足夠充分,加上加密幣市場又突破歷史新高,因此選擇撤退是合理選擇,從傳統交易所的期貨部位就可略知一二,Bitfinex 期貨部位隨著比特幣突破歷史新高並沒有太大的變化,多單仍然維持在 30,000 BTC 左右,這波價格上漲動力大多都是來自傳統金融機構。

也就是說,機構陸續接手加密幣籌碼,整個加密幣市場經歷過一波換手後,比特幣走勢會更加穩定,漲幅已經不會像過去瘋狂,現在加密幣大盤波動已經可以對比美股波動了,逐漸會變得不如過去刺激。

那早期投資人去哪了?當然是更刺激的 DeFi 與 GameFi 代幣市場。

A. 10 月 26 日 確定與萬事達合作,Bakkt 股價暴漲 300%

加密幣交易與託管平台 Bakkt 昨天晚間傳出將成為 Mastercard 的加密幣交易處理服務商,這個消息激勵 Bakkt 在美股的價值飆漲,從 13 美元飆漲到盤後 52 美元,整整翻了 4 倍,震驚許多投資人,短短一個交易日就漲了四倍,近期美股才是真的波動巨大的交易市場。

未來萬事達將整合 Bakkt 的區塊鏈交易解決方案到加密支付系統當中,Bakkt 將作為交易處理商替萬事達建構加密幣支付功能,串連線上與線下商店的支付管道,對於 Bakkt 這間相對較小的公司,這個消息大幅拉抬其市值,另外 Bakkt 背後的股東包含 ICE 、微軟以及星巴克,算是非常堅強的股東陣容。

但 Bakkt 一開始並不順利,首先是在比特幣下跌的時間推出實物交割比特幣期貨,隨後成交量也不盡人意,經過多年的苦撐與 SPAC 上市,終於撐到昨天一吐怨氣,但不得不說相較於加密貨幣,近期投資美股加密相關企業的短期報酬更高上許多,無疑這個產業正在起飛。

B. 10 月 28 日 比特幣下跌至 58,000 美元,屬市場正常回調

比特幣昨天遭到市場拋售,價格從 62,000 美元下滑至 58,000 美元區間,如同我們週報提過的,市場先前已經超買比特幣,隨著 ETF 題材退燒,比特幣將出現回調現象,加上比特幣期貨的盛行,一定程度改變了市場結構,這週五便有大筆的比特幣期貨即將到期,除了期貨之外,還有價值 32 億選擇權的部位,而這些部位大多都是看多比特幣的買權,說明投資人正大幅槓桿買入比特幣。

這也暗示期貨市場正在引導現貨市場變動,依據先前的價位,假如比特幣價位維持在 58,000 美元以上,多單就還有利潤,反之則會賠錢,剛好比特幣下跌至 58,000 美元左右的價位,代表多空正在激烈角力當中,我們必須知道,過去幣圈有一段時期是由 Bitmex 期貨主宰市場,期貨走向基本決定了現貨價格,現在這套劇本很可能正在重演當中。

C. 10 月 29 日 加密熱潮還在持續,Coinbase 躍升美國 App Store 下載第一名

應用程式下載量是判斷一家加密幣交易所熱門程度的重要指標,而 Coinbase 昨天再度重回 iOS App Store 下載排行榜第一名,甚至超過 Instagram 、抖音及 YouTube 等熱門應用程式,意味著美國一般使用者對於加密幣相當感興趣,才出現下載 Coinbase 開戶的現象,由此可知美國加密幣熱潮還沒結束。

不只是 Coinbase,另一個加密幣錢包 Cryto.com 也排入下載榜第三名,說明美國民眾真的陸續再投入加密幣投資市場,但這也不令人意外,美國目前面臨高度通貨膨脹的環境,當手中的美元不值錢,就會將資金轉向股市或是加密幣資產,而後者顯然更受年輕世代歡迎。

元宇宙(Metaverse)是真是假?

這週元宇宙概念因為臉書改名成為最熱門的話題,網路上也突然冒出許多元宇宙專家暢談 Metaverse 的未來,不只是 GameFi 代幣起飛,連 VR 與 AR 相關股票也跟著暴漲,全球瞬間似乎要進入元宇宙時期,但我們應該相信臉書的元宇宙嗎?

以我們的觀點而言,我們不相信臉書的元宇宙,由老牌廣告公司所築起的元宇宙絕對是個無聊的虛擬世界,元宇宙僅只是臉書在面對轉型難題所提出來的形象策略口號,就連 Vitalik 也不相信這些臉書及推特所提出的元宇宙概念,試著思考一個問題,由「廣告公司」所推出的虛擬世界會是個什麼樣的遊戲世界?大概又是一個充滿著推播廣告但欠缺互動性的 VR Chat 平台。

為什麼會這樣想呢?因為數位廣告公司砸下了大筆資源打造出一個虛擬平台,而他們的營收來源又以廣告業務為主,要一間大型公司短期內改變商業模式不是容易的事情,首先會面對內部抗爭與資源競爭等難題,舉例來說,Google 過去幾年大舉拓展硬體、雲端(Google Cloud)等業務,也不停推出實驗性的新產品,但最後營收成長還是只靠廣告收入,其他產品線不是暫停更新就是被砍掉。

新創公司或是像是 MINECRAFT 之類的沙盒遊戲反而更適合丟出元宇宙概念,而不是由老牌廣告公司所推動,新創公司沒有包袱,也不需要迎合公司部門的營收需求,可以任由自己的創意打造出真實高互動性的虛擬世界,這會更像是大眾所期待的元宇宙世界,而且最好是使用加密貨幣的虛擬平台,可以一口氣串接出「社交」、「遊戲」以及「去中心化交易」三大虛擬要素,區塊鏈技術就具備上述三種特性。

但臉書這個舉動是好事,等於是帶動整個 AR 與 VR 趨勢,預計可以加速產業投資,讓外部投資人更願意丟錢進虛擬世界的開發系統,雖然很多人說元宇宙只是個噱頭,但目前 AR 與 VR 產業還在非常早期的階段,在技術不成熟與資金不足的情況之下,要斷定元宇宙只是個噱頭還太早。

如果從遊戲觀點來看,元宇宙成功機率其實不低,概念上就是個高互動性的虛擬世界,MINECRAFT、VRCHAT 以及 ROBLOX 已經給了很具體化的例子,玩家可以在裡面進行社交、遊戲與交易,只差遊戲幣無法變現而已,只要加入一個加密貨幣,基本上就是個元宇宙了,注意到了嗎?這些概念超前的遊戲沒有一個是由廣告公司所推出。

對於未來元宇宙的,可以確定的是加密幣將作為數位貨幣在其中扮演重要的角色。GameFi 與 NFT 也具備同樣的特性,後續投資人不妨積極追蹤市場內的新創公司,新的 GameFi 代幣將成為投資人追逐的新興幣種。

 

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