Aave v3 貸款量飆升至創紀錄水平，DeFi「回春」了？

去中心化金融（DeFi）正在擺脫死氣沉沉的狀態。

根據 DeFiLlama 的數據，從交易量來看，DEX 迎來了自 3 月以來表現最好的一週，鎖倉總價值（TVL）達到了 6 月以來的最高水準。整個 DeFi 的 TVL 已從 10 月 12 日的 358.83 億美元上升至目前的 462.36 億美元，增加了 103.53 億美元。

過去 30 天內，十大 DeFi 平台的 TVL 成長超過 15%，其中 6 個協議的成長超過 25% 。

IntoTheBlock 數據顯示，Aave  v3 的每日借入資產創下歷史新高。

由於猜測現貨比特幣 ETF 將在明年 1 月獲得批准以及預期更好（或至少不那麼悲觀）的宏觀環境，交易者風險偏好的增強正在推動 DeFi 活動。 IntoTheBlock 分析師 Lucas Outumuro 在研究報告中表示：「隨著人們急於投機，對槓桿的需求一直在增長。」

Aave 創記錄的借貸量

IntoTheBlock 數據顯示，11 月 15 日，以太坊上的 Aave v3 借入了創紀錄的 1.82 億美元資產。當天還款額為 1.5 億美元，淨流入額為 3,100 萬美元。儘管如此，總體趨勢顯示抵押貸款的需求持續增長。

更高的收益和 TVL

借貸需求正在推高收益率。本週，Aave 上 USDC 的借貸利率攀升至 9.2%，而該協議的借貸利率則攀升至 7.6%，均為 8 月以來的最高水準。

更高的收益率吸引了更多的流動性，從而增加了 TVL 。根據 DeFiLlama 的數據，自上個月以來，存入智能合約的資產一直在小幅增長，自 5 月以來首次突破 470 億美元。

DeFi 交易活動也在上升。根據 DeFI Llama 的數據，上週 DEX 的交易量為 2,440 億美元，是 3 月 18 日當週以來的最高水準。 10 月是自 6 月以來 DEX 表現最好的月份，交易額為 614 億美元。

DeFi 代幣表現亮眼

隨著交易員再次加大風險投注，DeFi 代幣的價格正在攀升。 Coingecko 的數據顯示，DeFi 產業市值為 650 億美元，為 5 月以來的最高水準。

此外，過去一天表現最好的 10 種代幣中有 5 個是 DeFi 協議，包括 dYdX  (ethDYDX) 、 PancakeSwap  (CAKE) 、 Joe (JOE) 、 THORChain  (RUNE) 和 Lido  DAO 。

從 7 日走勢圖來看，表現前十名的代幣中也有 4 個是 DeFi 代幣，其中 0x  Protocol (ZRX) 和 Yearn.finance (YFI) 加入 dYdX (ethDYDX) 和 THORChain (RUNE) 的行列，成為收益達到兩位數的 DeFi 代幣。

針對 DeFi 開發者的資助資金池也有所擴大。 Arbitrum 計劃從其金庫中撥出約 4400 萬美元，為各種項目提供短期激勵，希望它們能夠促進網路的發展。第二項提案以目前市場價格再支付 2,500 萬美元贈款，即將通過。 Polygon 上週也宣布了自己的 7,800 萬美元資助計畫。

表面的牛市？

針對最近的樂觀情緒，有社群用戶歡呼稱：「牛回，速歸」， 但 Bankless 聯合創始人 David Hoffman 則認為，如果這輪是牛市，那和以往的牛市有很大區別。

Hoffman 在文章中表示，由於現貨 ETF 即將推出，人們看漲。比特幣現貨 ETF 的批准可能隨時發生，現貨以太坊 ETF 也不甘落後。這是該行業十多年來一直在等待的時刻，如果這些現貨 ETF 的批准引發牛市，這將是加密行業首次經歷外部刺激引發的牛市，但缺乏內生催化劑。

Hoffman 認為，首先沒有任何新的理由讓人們以加密原生方式進入加密領域，業界還沒有解鎖任何新的原語。散戶並不關心 Polygon 或 Solana 是否擁有更低成本的區塊空間和改進的執行環境。其次，還沒有建立任何新的應用程式。

資產價格上漲本身就是一種行銷，賭場重新開業和人們兩年來首次賺錢是重新進入市場的動力。 Hoffman 警告道，如果沒有一些新的應用程式或原語可供人們使用，就像 2013 年、 2017 年和 2021 年那樣，這種反彈是短暫的，真正的牛市需要一個內生的催​​化劑。