Plus Token 資金盤銷贓竟讓 IEO 平台幣全面崩潰?

上週我們提到資金盤資金轉移了數萬枚 BTC ,而且市場欠缺新的資金進入,先前比特幣的市場價格勉強維持在 10,000 美元,成交量也呈現疲弱的趨勢,僅有 150 億美元的水準。

但這個微弱的平衡被 Plus Token 與其他的資金盤打破了,它們在中國交易所倒掉大量的 BTC 與 ETH ,然而原本支撐已經夠弱了,他們這一倒就讓價格全面失守,引發後續的散戶與項目方拋售潮。

資金盤倒的是 BTC 跟 ETH ,下跌幅度約 8% ,交易所的平台幣卻跌的最慘,例如 BNB 及 HT,均失血 10% 以上,連帶讓 IEO 玩家對交易所失去信心,現在普遍認為 IEO 的風潮已經隨著平台幣暴跌而結束。

另一方面也有人認為這波下跌是 Bakkt 上漲潮的誘空手法,但這個假設肯定是錯誤的,因為 Bakkt 機構都是透過場外交易購入 BTC ,並不影響價格,他們也沒有必要砸盤,而且這次市場領跌的是 ETH ,資金盤倒貨的可能性較高。

Sources: MICA RESEARCH

A. 08 月 26 日 BitMEX 保險基金自 2019 年初以來增長了 50%

BitMEX 的基金增長自 2019 年初增長了 50.7%,達到為 31,300 個比特幣,價值高達 3 億 1400 萬美金,此代表 BitMEX 持有市場上 0.15% 的比特幣。此保險基金的目的是當輸家的損失大於帳戶中的抵押品,使帳戶餘額為負時,該基金能仍保障獲勝者獲得預期利潤。

B. 08 月 27 日 幣安推出年化利率 15% 的借貸平台

幣安即將推出自家的借貸平台,起初將涵蓋 BNB 、USDT 及 ETC ,產品的借貸天數設定為 14 天,其中利率設定為 BNB 15% 、USDT 10% 以及 ETC 7% ,但第一筆借貸完成後,需要時間媒合下一筆借貸,實際上的報酬率可能不足 10% 。

C. 08 月 30 日 市場下跌可能是 PlusToken 資金盤銷贓

虛擬貨幣市場全面走跌,除了是中國交易所為主體之外,可以發現 Lbank 及火幣的成交量往上竄,又以 ETH 的跌勢最為慘烈,達 7% ,由於 Lbank 及火幣兩個交易所都是先前被爆料儲存 PlusToken 的地方,而且資金盤都使用 ETH 蒐集籌碼,從趨勢看來,的確是 ETH 率先領跌,這一波下跌極有可能是因為資金盤兌現所造成。

平台幣暴跌原因:交易所不再靠 IEO 獲利,投資人必須重新承擔價格風險

投資人對 IEO 的胃口被養得太大了,不只要求 IEO 保證獲利,交易所的平台幣更不能跌,但 IEO 商業模式本質是交易所賣平台幣,把換來的資金在 IEO 時拉盤。

經營交易所不是慈善事業:如果交易所賣平台幣所得的資金較拉盤的資金多就能賺取中間的價差,跟樂透公司類似,所以「投資人在 IEO 賺錢,交易所就要靠平台幣從投資人身上賺錢」

那為何先前一切順利?投資人不但可以靠 IEO 賺錢,平台幣也持續看漲,原因在於新資金持續湧進,市場一片欣欣向榮,交易所即使賣出平台幣,平台幣的價格仍然上漲。

基於上述的條件, IEO 這項產品當時允許讓交易所持續獲利,然而現在新資金不再進來了,交易所為了維持投資者對平台幣價格的信心,最近除了在 IEO 持續拉盤之外,還減少賣平台幣的頻率跟金額,盡可能維持平台幣價格,但免不了讓交易所面臨虧損。

為了穩住平台幣價格,交易所過去幾週都在推新的產品,例如槓桿交易、期貨、借貸平台等等的項目,試圖提昇平台幣需求—— 現在卻遇到了資金盤無成本砸盤的悲劇。

對於交易所來說,它需要支付員工薪水、辦公租金、AWS 雲端費用等等的開支,一定需要賣幣維持營運,在市場狂跌的情況下,它更不可能再砸錢護盤,反而會趁著市場下跌時倒貨給市場,靠「主流幣下跌的掩護」來降低平台幣跌價對投資人信心的打擊。

經過這一波修正之後,未來 IEO 會持續下去,仍會有數倍的報酬,但投資人必須重新承擔平台幣的價格風險,現在市場只是回歸正常報酬,而不是過去平台幣、IEO 兩邊都賺的理想情況。

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