美國當局「打破沉默」首次釐清：銀行可為「穩定幣發行商」提供服務

美國貨幣監理署（OCC）公布新準則，正式釐清：銀行可為穩定幣發行商提供服務。 

美國貨幣監理署和美國證管會（SEC）9 月 21 日發布穩定幣準則，提供關於由法定貨幣擔保的加密貨幣應該如何依據法律對待的首套詳細國家準則。在此之前，聯邦當局對穩定幣的相關監管事宜並無任何釐清。 

穩定幣發行商已使用美國銀行多年，但監管環境並不明確。現在，美國貨幣監理署（OCC）在一份新聞稿中表示，當局要讓受聯邦監管的銀行能放心為穩定幣發行商提供服務。

新聞稿附上一封由高級副署長 Jonathan Gould 簽署的解釋信表示，在銀行應該進行盡職調查（due diligence），並且確保他們已評估涉及穩定幣發行商銀行業務的風險之際，穩定幣正變得愈來愈受歡迎。 

這封信特別指出，穩定幣是由法定貨幣進行 1 對 1 擔保。 貨幣監理署代理署長 Brian Brooks 在一份聲明中表示：

全國型銀行和聯邦儲蓄協會目前參與的穩定幣相關活動涉及每天數十億美元金額。這一意見提供更大的監管確定性，讓為聯邦銀行體系內的銀行以安全、穩健的行為，為這些客戶提供服務。 

CENTRE 聯盟成員 Circle 的執行長 Jeremy Allaire 在 3 月曾表示，在當前，USDC 發行商必須與準備銀行合作，每個成員都在這些銀行中有個帳戶。他當時表示：

我不能代表其他穩定幣發言，不過在 CENTRE，我們已見到來自重要銀行機構有非常強勁需求，這些機構會與準備銀行的穩定幣客戶交涉。 

穩定幣銀行業務 

貨幣監理署提出許多細節，包括銀行如何處理穩定幣準備金，尤其是以美元等貨幣擔保的穩定幣。  

貨幣監理署已採取許多措施，把 Brian Brooks 監管下的現有金融體系與加密貨幣領域整合。最近幾個月，貨幣監理署已告知銀行，他們可為加密貨幣新創公司提供服務，此外，還會為加密貨幣交易所與其他金融科技公司提供全國性的支付執照。 

根據這封信，穩定幣發行商可指出一個事實，即受監管的銀行保管他們的準備金，好讓大眾取信，這些穩定幣是安全的。 

信件指出，貨幣監理署的準則僅指稱受託管錢包中所持有的穩定幣，這代表錢包是由一個受信任的第三方所控制。受個人所控制、儲存加密貨幣的未受托管錢包，則不納入 9 月 21 日貨幣監理署公告的範圍內。 解釋信表示：

盡職調查過程應該會促進人們對加密貨幣風險的了解，並且納入合規適宜的審查，包括與銀行保密法 (BSA) 和防制洗錢的法律。

此外，盡職調查還包括要遵守「美國愛國者法案」( Patriot Act) 。 這封信解釋說：「如果符合可通過進行保險的要求，則穩定幣準備金帳戶就可安排做為穩定幣發行商的儲戶，也可做為個人穩定幣持有人的儲戶。」 

美國證管會的回應 

此外，美國證管會表示，特定的穩定幣依據聯邦法律可不被視為是證券，但建議發行商與證管會和律師事務所合作，確保符合這點。根據聲明，證管會將會發出「不採取行動」的信，這封信會讓收信者確保監管機構不會對該公司採取法律行動。 證管會表示：

包括穩定幣在內的特定數位資產是否屬於受聯邦證券法管轄的證券，須從本質上的事實和情況來判斷。這一決定需要仔細分析這項數位資產工具的本質，包括想要傳遞的權利，以及其發行和出售的方式。 

周一的聲明顯然僅適用於由法定貨幣擔保的穩定幣，而非由演算法產生的貨幣。在 2018 年籌得 1.33 億美元的穩定幣新創公司 Basis 在去年 12 月關閉，原因是監管機構總結指出，其代幣的特殊機制，讓這種代幣必須被視為證券。 

證管會的「加密沙皇」 Valerie Sczcepanik 去年曾表示，演算法穩定幣「可能會涉及證券領域」。 證管會周一表示，建議發行商與金融科技監管部門 FinHub 連繫，以確保相關計畫維持合規性。 證管會表示：

職員維持準備好與市場準備者交涉以協助他們，並考慮在適當的情況下提供「不採取行動」的立場，以決定與特定數位資產有關的活動是否適用於聯邦證券法。