比特幣從今年三月大崩盤過後,一路從 4,000 美元走到 10,000 美元,再衝破 19,000 美元走了半年多的大多頭市場,在短短一天之後又摜破了 17,000 美元,下跌幅度達到 10% 左右,市場成交量更放大到 1,000 億美元的天文數字,背後反映的是主力獲利了結的賣壓,如同我們上週報告所提到的市場風險,當幣圈主力從散戶轉為機構,高檔拋售會逐漸成為日常,這並不代表比特幣即將崩盤,僅僅是漲多拉回,屬於正常現象。

隨著機構在九月初開始購入大量的比特幣,圈內將比特幣定義為「數位黃金」,地位受到全球主流機構的肯定,儼然成為新興投資商品,不論是避險基金、家族辦公室或是私人投資都將比特幣納為選項之一,而且比黃金更有吸引力。

另一方面,投資圈對於特定商品的投資策略向來是跟風大於信仰,這些傳統金融機構對於比特幣的信仰遠遠不如幣圈投資者,當整體市場上漲時,他們會傾向追高並不停購入,更會遵循投資紀律停損或是停利,獲利達到一定程度時便會拋售,此時市場價格容易有不小幅度的回檔。

雖然這次大多數投資者都遭受到不小的損失,但我們上週也有提到期貨市場有部分投資者反而在 18,000 美元左右的價位放空,這波暴跌就讓他們成為市場中少數的贏家,Bitfinex 期貨交易所的空單部位從 10,000 BTC 減少至 6,000 BTC ,代表他們都已經獲得可觀的報酬。

A. 11 月 23 日 Tether USDT 再度增發 2.5 億美元,總市值逼近 185 億美元

受惠於比特幣上漲,手中持有等值儲備的 Tether 便有更多的籌碼可以增發,昨天 Tether 就在 Tron 鏈上增發了 2.5 億 USDT ,目前我們確信 Tether 對於 USDT 價值為 100% 等值資產儲備,甚至是超額儲備,因為背後價值是由比特幣所支撐。

從歷史紀錄看來,比特幣市值從 9,000 美元漲到 18,000 美元,當時 9,000 美元時 USDT 市值約只有 100 億美元,如果比特幣翻了一倍,那麼 USDT 市值照理說有同等的空間可供成長,現在 USDT 市值只有 185 億美元,預計 USDT 市值將在明年超越 200 億美元大關。

B. 11 月 24 日 ETH 2.0 存款合約達標,12 月初將進入 Phase 0 測試

ETH 基金會開放了存款抵押地址,投資人可以將 ETH 存放進去該地址以參與 Phase 0 的 ETH 2.0 測試,藉此獲得對應的報酬,昨天晚上該存款地址僅有 385,440 ETH ,僅符合啟動所需的 75% 門檻。

隨著資金快速流入,今天存款地址的 ETH 數量已經達到 506,784 ETH ,幾乎已經達到啟動所需的門檻,這讓市場信心大振,ETH 2.0 Phase 0 測試確定啟動。

C. 11 月 26 日 PayPal 開始封鎖私自交易加密貨幣的用戶

官方已經開始對這種私底下的加密貨幣交易進行調查,Reddit 論壇上便有用戶反應他的帳號突然被 PayPal 封鎖,導致他無法再透過 PayPal 進行任何交易,帳戶內的資金也被鎖住。

該用戶的文章宣稱他透過 PayPal 一週內銷售了價值一萬美金的加密貨幣給其他用戶,接著帳戶就被 PayPal 封鎖,理由是「該帳戶有潛在風險」,即使他打給客服也被同樣的理由駁回,這說明 PayPal 已經禁止任何用戶透過他們的服務私自交易加密貨幣,他們只允許用戶在 PayPal 購買加密貨幣、把它賣回給官方或是用於購買商品。

加密貨幣修正尚未結束,考驗投資人耐心

DeFi 市場就沒有這麼好運了,由於 DeFi 借貸本身是槓桿的一種,流動性挖礦又讓槓桿放大數倍,由於市場價格崩跌,使得 DeFi 抵押品大量遭到市場強制清算,光是 Compound 單一平台的清算規模就高達 1 億美金。

這次下跌幅度雖然不算小,但還算是合理的市場修正範圍之內,畢竟先前市場實在過熱,回檔便是在考驗投資人的耐心與眼光,那些被套在高點的現貨投資者都還在思考著要不要停損,或是繼續放著等待市場回漲,至於那些高槓桿合約可就沒有那麼幸運了,大多都已經慘遭市場強制清算。

每當加密貨幣大幅下跌時,大多數投資者思考的只有「這時候適合抄底嗎?」,然而市場大多數人都認為回檔尚未結束,主要考量是槓桿部位還沒有完全清完,例如借貸利率仍維持在高檔,年利率約 20% ,說明市場上有更多人在借錢買入比特幣,想要逢低賭一把。

如果以主力的角度思考,盤面現在處於整理的狀態,加上許多人都還沒有放棄,仍然積極入場的情況下,並不適合馬上買回部位,雖然不知道底部在哪裡,但肯定不會是現在,短期內整個加密貨幣市場往下再度修正的可能性不小,對於成功高點賣出的主力操盤手來說,現在不是進場的好時機,此時觀察市場是更好的選項。

以我們的角度而言,比特幣長期仍然看漲,只是回檔修正後需要一點時間來清空盤面,資金才會再度逐步進場數位資產,如果想要進場抄底,目前只適合分批小金額買進來猜底,不適合利用槓桿合約重壓。

上週回顧👉🏻👉🏻👉🏻【MICA RESEARCH】USDT 市值已達 183 億美元,三個月內暴漲 80%


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