無大台(去中心化)交易所(DEX)透過流動性池,讓 APPLE 和 BANANA 可以隨時兌換,換言之,為蘋果和香蕉提供了流動性,讓果農的產出得以跟其他蔬果互換。既然 APPLE 跟 BANANA 之間可以進行兌換,推而廣之,CARROT、DURIAN、EGGPLANT 之間也一樣可以。

人類走過了一萬年,因為區塊鏈的出現,竟然再次回到「以物易物」的年代。

金錢簡史(崩壞版)

遠古時代,人類以物易物交換剩餘資產。原始人 Alice 以 APPLE 跟 Bob 換取 Banana,Carol 以 CARROT 跟 Dave 換 DURIAN,運作良好。

但是很快,問題來了。Dave 想要 APPLE,但 Alice 覺得 DURIAN 很臭,不肯換。另一個問題是,Dave 發現以大大的 DURIAN 換小小 CARROT,一下子換五條回來,實在吃不下。

這時候,腦袋發達的原始人 Shelly 提議,不如大家都把水果換成 SHELL 吧,APPLE、BANANA、CARROT、DURIAN 分別能換得 1、1、2、10 個 SHELL 。大家覺得這個提議很好,久而久之,什麼都換成 SHELL,反過來也做成 SHELL 能換到任何東西。以物易物時代結束,金錢時代形成,大家通通使用 SHELL 作交易媒介。

從此,聰明的 Shelly 每天去海邊拾貝殼,量化寬 SHELL,發了大財。後知後覺的 Alice、Bob、Carol 和 Dave 漸漸發現,手上的 SHELL 能換到的水果越來越少,覺得不對勁。Shelly 解釋,SHELL 的換取力一直變小,大家就會希望盡快花出去,就能刺激經濟了!大家聽著覺得蠻有道理的,也就接受了,反正也沒得選,不接受也得接受。

以物易物 2.0

鏡頭快轉到一萬年後的 2008,Shelly 的 500 代後人雷曼兩兄弟終於把量化寬 SHELL 玩爆了,於是中本聰設計了比特幣,然後又有了以太坊、Cosmos 等區塊鏈,再然後 Uniswap、Osmosis 等無大台交易所相繼推出。

透過「自動造市」機制,人類建起 APPLE-BANANA、BANANA-CARROT、CARROT-DURIAN 等各種流動性池(Liquidity Pool,LP)。由於提供流動性的人可賺得兌換抽成,因此只要有需求,就有人去建 LP,讓各種資產得以互相兌換,自由流動。人類再次回到以物易物,不同的是,這次的效率提升了一百億倍。

What explains the rise of AMMs?

至於 SHELL,它沒有因此消失,甚至還很強。區塊鏈不是從舊體制取走價值,而是讓過往不可能的變成可能,創造出新的、更多的價值。只是,相對於必須用 SHELL,人類有了更多的選擇。比如說,紐約交易所大約 2400 種資產,所有都是跟「真錢」SHELL 交易,「用錢買」也,換言之就是有 2400 個交易對。但是,在無大台交易所的生態之中,2400 種資產可以組合成 2400C2 = 2,878,800 個交易對。當然,不是每個交易對都有市場,但「市場是否存在」是由需求說了算,而不是因為沒有選擇地 SHELL 本位,抹煞了其他所有可能性。

其實,以美元衡量的,又何止紐交所的 2400 只股票而已。你吃的菜,住的房,坐的車,穿的衣,還有你的勞動力,就是你的「價值」,總之你的整個人生,全部都是以美元或你所在國家的法定貨幣衡量。而與此同時,量化寬 SHELL 每天持續上演。

別再說買賣,試著說 Swap

為什麼無大台交易所多數叫作 XXX Swap?因為不存在一種理所當然的基礎貨幣,更沒有「法」律規「定」必須使用的「貨幣」,也就是「以物易物 2.0」。

日常生活中我們總說「買」什麼、「賣」什麼,而不會說「用錢換取了什麼」、「用什麼換取了錢」,比如今天以 57000 鎂買入 1 枚比特幣,明天漲到 60000 鎂,賣出 1 枚比特幣。你可能沒有想過,比特幣國民會倒過來說「今天賣出 57000 鎂,明天買入 60000 鎂」——別以為我在開玩笑,有些經驗豐富的密碼貨幣投資者,的確這樣看世界,只是我們活在 SHELL 美元本位太久的世界,成見太深。

「買賣」的說法,本身就是成見,假定了一切皆以美元交易,所有閒置資產都以美元儲存,更嚴重的是,因此也假定了美元就是「穩定」的。

想要破除成見,先戒除說「買賣」,試著說「Swap」,跟餐廳服務員說要以 100 元 Swap 一份早餐,跟你老闆說要以一天體力 Swap 1000 元,這將有助你解開美元本位的枷鎖,開拓各種資產多向流動的視野(當然也會被當成瘋子啦)。

區塊鏈與無大台交易所的「以物易物 2.0」,解開了萬年以來單一貨幣主導的困局,增強資產流動性,也讓生活更多元。

所謂「多元」,既是 Diversity,也是 Multicurrency。


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高重建

高重建  

地球人,信仰自由多元,左而不膠,人文爲體,科技為用。長年創業者,讚賞公民基金會創辦人。香港中文大學計算機工程學士、副修社會學、政治及行政。文章見於明報、公民媒體及個人博客 ckxpress.com 。