加密貨幣市場跟隨外部變化的趨勢越來越明顯,在環境不穩定的情況下,市場表現不佳,穩定幣理財成為更多人的需求。 PANews 在綜合判斷安全性和收益率的情況下,推荐一些不同公鏈上的流動性挖礦機會,盡可能在不承擔穩定幣暴雷風險的情況下,獲得高於 Anchor 中 UST 年化 20% 的穩定幣挖礦收益。
本文並非投資建議,在行動前請謹慎評估,此外,由於每個項目的年利率(APR)受到總鎖倉價值(TVL)等多種因素影響,因此文內截至 2 月 18 日所統計的收益數據可能會有變化。
Kava
Kava 是基於 Cosmos SDK 構建的 Layer 1 區塊鏈網絡,已經上線穩定幣鑄造、交易、借貸功能,其中 KAVA 代幣和借貸產品的治理代幣 HARD 分別於 2019 年和 2020 年上線幣安。
Kava 的 Mint 功能允許用戶提供資產以超額抵押的方式鑄造穩定幣 USDX,其中存入的 BUSD 可以借出 99% 的 USDX,且不會面臨清算,利息費為 0,可以在 Kava 生態中用 USDX 進行理財。 BUSD 等資產的轉入需要通過 Trust Wallet 進行跨鏈。
在 Lend 中存入 USDX 的年化收益為 35%,存入後可以再次借出最多 25% 的 USDX 。多次循環借貸後可獲得高於 40% 的 KAVA 和 HARD 獎勵。但需要注意,獎勵均需要一年時間後才會解鎖,本金隨時可取。在獎勵未解鎖期間,可以額外獲得未解鎖部分帶來的質押獎勵。
鑄造 USDX 後,也可以用於 Kava Swap 的流動性挖礦,USDX/BUSD 交易對的獎勵 APY 為 70%,同樣需要一年時間進行解鎖。
Bancor
Bancor 是加密貨幣自動做市商(AMM)的鼻祖,通過 Bancor 治理代幣 BNT 來橋接不同資產之間的交易。因為 Bancor 可以提供單邊流動性,且有無常損失保護,因此用戶可以用一種資產參與 Bancor 的挖礦,只要挖礦的時間達標,就可以免受無常損失的影響。
當前三種穩定幣 USDC 、 USDT 、 DAI 的流動性挖礦收益率均在 30% 左右,但是因為交易對中 BNC 的限制,現在暫時不能以這三種穩定幣加入。可以保持關注,若有新的 BNT 參與,或者有穩定幣存款用戶退出,則可以加入。
Tectonic
Tectonic 是 Cronos 鏈上的一個借貸協議,與 VVS Finance 在 Cronos 鏈上 DEX 中的地位相當,Tectonic 同樣具備 Crypto.com 官方背景,治理代幣 TONIC 也已上線 Crypto.com 交易所。
Tectonic 中的借貸收益率如下圖所示,可以看到在穩定幣中,存入 DAI 可以獲得 8.07% 的存款收益(利息 + 挖礦獎勵),存款後最多可以借出本金 72% 的資產,借款與存款之比升至 80% 以上才會面臨清算。
因為 Tectonic 當前的限制,存款後不能在同一帳戶中借出相同資產,可以將同一種資產的存款和借款拆分到兩個帳戶中進行「套娃」。
具體操作可以為:在帳戶 1 中存入 DAI,借出 USDC,轉出 USDC 至帳戶 2;帳戶 2 存入 USDC,借出 DAI,轉出 DAI 至帳戶 1;重複上述操作。最終可以得到超過 25% 的年化收益。
若存入 DAI 後,分別借入 USDC 和 TONIC,並在 VVS Finance 上參與挖礦,則可以獲得更高的收益。
Zencha Finance
為了激勵鏈上的流動性,以太坊二層 Boba Network 在推出了名為「WAGMI」的流動性激勵計劃,以吸引更多資金到 Boba Network 上。
用戶在 Boba Network 官方選定的協議中,除了可以獲得協議治理代幣的正常獎勵外,還可以額外獲得 Boba Network 的 $WAGMIv0 代幣,這就使 Boba Network 上的挖礦收益率升高。 WAGMIvo 本質上是 Boba Netwrok 第一期流動性激勵計劃的期權代幣,在 3 月底,根據 Boba Network 上的 TVL,可兌換為 1~2 枚 BOBA 代幣。這裡要介紹的就是 Boba Network 首期流動性激勵計劃四個項目之一的 Zencha Finance 。
Zencha Finance 是一個類似於 Curve 的穩定幣兌換產品,即使流動性很低,也可以進行低滑點、低手續費的穩定幣交易,Zencha Finance 也已成為 Boba Network 中效率最高的穩定幣兌換平台。
當前 Zencha Finance 提供兩個穩定幣池的流動性挖礦,一個是包含 DAI 、 USDC 、 USDT 這三種資產的穩定幣池,類似於 Curve 的 3Pool,當前 APR 顯示為 32% 。另一個則是包含 DAI 、 USDC 、 USDT 、 BUSD 四種資產的穩定幣池,APR 為 47% 。
雖然當前 Zencha Finance 的 TVL 只有 400 萬美元,但其治理代幣 ZENC 對應的 FDV 也只有 300 多萬美元。需要注意,因為 WAGMIv0 與 BOBA 之間的價值比保底為 1:1,有可能為 2:1,但在 Boba Network 的 APR 顯示中可能是按 2:1 進行計算,不一定能夠實現。
Drachma
Drachma 是以太坊二層 Metis 上的一個類似 Curve 的 AMM,提供高效、低滑點的穩定幣交易。 Drachma 由 Metis 上此前上線的借貸協議 Agora 團隊發起,於 2 月 9 日上線,已成為當前 Metis 上最好的穩定幣交易平台,Metis 官方推特曾發表過和 Drachma 的合作,因此安全性也有所保障。
Drachma 的治理代幣 DRACHMA 共 1 億枚,採用公平的方式發行,無私募、無團隊預留、無預挖。 DRACHMA 中的 45% 都將用於 AMM 的流動性挖礦獎勵,45% 用於協議控制的流動性,8% 用於 LP 挖礦,1% 用於 Agora 空投,1% 用於漏洞賞金。
DRACHMA 代幣並未正式發放,目前正在進行 Beta 流動性挖礦計劃,為期至少持續兩個月,可以用 USDC 或 USDT 參與挖礦。當前代幣的分發速度為 1 DRACHMA 每區塊,將會逐漸升高至 4 DRACHMA 每區塊。在這個階段結束後,DRACHMA 發放速度將會減半。
Metis 上的 Netswap 、 Agora 等項目都採取了類似先開始挖礦,再發行治理代幣的方式,且表現良好,因此 Drachma 值得關注。
Euler Finance
Euler 是以太坊上一個無需許可的加密貨幣借貸協議,在 Uniswap V3 上和 ETH 有交易對的資產都可以在 Euler 中進行借貸。它通過資產分級來避免長尾資產帶來的系統性風險。
最安全的 USDC 等抵押層資產可以用作借出所有層級資產的抵押品;跨層資不能用作抵押品,但可以用於普通借貸,抵押 USDC 等可以同時借入多種跨層資產和抵押層資產;隔離層資產不能用作抵押品,借貸也需要在單獨的帳戶上操作,同一帳戶中的抵押品只能借用單獨的隔離層資產借貸。
Euler 在借貸協議中具備一定的創新性,A 輪融資由 Paradigm 領投,同樣尚未發幣,但已明確表示會在發幣對挖礦用戶進行空投,可用穩定幣參與。
已上均為已經發幣或者明確表示會在發幣時給予獎勵的協議,還有一些協議已經上線,沒有發幣,也沒有明確表示會給予回溯獎勵或空投,可以適當參與,如 Algorand 上的 Algofi 、 Near 主網上的 Burrow 等。
如果投資者願意接受更複雜的策略並承擔少量風險,也可以購買現貨,並用合約對沖現貨風險。剛開始提高獎勵的 Near 主網上的 Ref Finance 是一個不錯的選擇,可以買入 NEAR,並以 USDT 為保證金在交易所做空 NEAR,再用 NEAR 與 WBTC 等組成交易對挖礦。
友情提示,挖礦過程中可能存在風險,請分散投資,不要將所有資金放在一個項目中。收益率也可能隨著市場行情和參與者隨時變化,以上數據均取自 2022 年 2 月 18 日。
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