美國時間 1 月 16 日,美國前商品期貨交易委員會 (CFTC) 主席 J. Christopher  Giancarlo 及全球最大上市諮詢公司埃森哲 Accenture 發布官方公告稱,雙方已達成合作,正啟動一項名為「Digital Dollar Project」的專案,這專案主要針對美國中央銀行數位貨幣(CBDC)的可能性進行探索。

近日一些網絡社區流傳一條視頻:在瑞士一個小鎮莫里茨,60 多名來自加密貨幣、監管和主流領域的知名人士,如穩定幣 Gemini 的創始人、美國證券交易委員會委員、瑞士國家銀行專家,尼日爾政府官員、三星電子 CSO 等,他們在此開了一個「有關加密貨幣和區塊鏈投資者最秘密的會議」。視頻里美國前商品期貨交易委員會 (CFTC) 主席 J. Christopher Giancarlo 介紹了他的「Digital Dollar Project」:數位美元的創立將由美國政府背書,由美國政府/美聯儲發行,然後由傳統銀行系統進行分發。它將不僅僅是個穩定幣,而是真正的電子美元。

2015 年,央行數位貨幣(Central Bank Digital Currency, CBDC)剛剛萌發之際,美國學者 Koening 曾經提出一個叫 Fedcoin 的設想,但那只是一個民間學者的方案,雖冠以 Fed 之名,讓人誤以為是美聯儲出品。時隔四年,Giancarlo 提出的數位美元項目,是美國的 CBDC?還是和 Libra 或其他以美元為抵押品的私人穩定幣一樣?

一、數位美元是什麼?

2019 年 10 月 15 日 J. Christopher Giancarlo 和另一位前 CFTC 官員 Daniel Gorfine 在《華爾街日報》一篇文章裡透露了這項目的有關內容:「我們提出了一個數位美元,一個由政府批准的區塊鏈協議,它由一個獨立的非政府組織創建和維護,但由銀行和其他可信支付組織管理。進入系統的現金,將在區塊鏈上兌換成數字美元,而現金則存放在美聯儲維持的特別託管賬戶中。」

在《華爾街日報》這篇觀點文章中,兩人強調,世界各國以及社交媒體平台 (如 Facebook Libra) 在推出數位貨幣方面都比美國更先進,因此,美國可能會被甩在後面。此外,這些相互競爭的舉措可能會削弱美元作為全球儲備貨幣的強勢地位,進而削弱美國在國際舞台上的影響力,並削弱美國在上個世紀享有的繁榮。

Giancarlo 形容,「儲備貨幣無法滿足這個數位化的 21 世紀的需要,數位美元將幫助美元抵禦未來的衝擊,並允許個人和全球企業以美元進行支付,而不受時間和空間的限制。」

在「Digital Dollar Project」官網上,前述的初步想法被擴展豐富為以下內容:

「數位美元是美元債務的數位表示。美元的負債包括聯邦儲備券、銀行存款和其他金融市場負債。正如 J. Christopher Giancarlo 在莫里茨的演講中所說,數位美元是美元的電子化形式,或者可以理解為數位美元錨定的是美國的法定貨幣美元,而不是像 Libra 錨定若干國家法幣組成的貨幣籃子。」

  1. 數位美元的發行機構將是美聯儲。這一點不同於 Libra,後者是由多個機構組織成的私人發幣機構。
  2. 數位美元等同現金並共存;數位美元可以與現金完全互換,具有和現金一樣的支付功能,但不會取代現金,它是運用在數位世界的支付工具;數位美元也不等同於現有的電子貨幣,而是具有可編程等智能特徵。
  3. 數位美元可能採用雙層投放機制。美聯儲向銀行和受監管的支付發行數位美元,換取準備金,後者按需向客戶投放數位美元,和現行的現金發行投放類似。
  4. 數位美元用途廣泛。可應用於零售、批發和國際支付,既可以提供即時個人點對點支付,也可以為大額支付提供多種渠道,在跨境交易中建立更直接的貨幣關係,解決現有代理行模式的缺陷。數位美元在應對金融危機時的流動性枯竭和提高普惠金融方面也有著獨特優勢。
  5. 數位美元不預設技術路線。項目初期側重於功能性開發,通過有價值探索最佳技術路線。可能涉及區塊鏈或 DLT 的應用,以及其他技術創新。
  6. 數位美元是可控匿名。使用數位美元進行的所有交易都可以追踪,但會「利用特殊條款和技術保護隱私,並依法適當平衡政府利益」。
  7. 數位美元將受到現行法律的保護。美元發行和流通的現行法規也完全適用於數位美元,同時也會考慮採取更多、更有針對性的保護措施。

二、數位美元項目的目標和計劃是什麼?

「做 CBDC 發展的全球領導者。」召集私營部門的思想領袖和參與者,提出支持公共部門的可能模式,研究推進美國數位美元的潛在途徑,以及對美國和全球經濟和金融體系的相關影響。

項目實施分為多個階段。第一階段為時數月,由數位美元基金會(Digital Dollar Foundation)和埃森哲諮詢公司組成的一個核心團隊,包括經濟學家、技術專家、律師、學者、消費者權益團體、人權專家和倫理學家等成員,將廣泛探討數位美元的初步設計與建議,以及試點、測試、學習和提高的計劃,結束時向主要利益相關群體和決策者提交研究結果,並提出下一階段擴大試點的方案。目前第一階段的工作已經開始,2020 年上半年將召集一系列利益相關群體會議、圓桌會議、論壇等,並向公眾發布有關信息。

三、數位美元項目團隊和合作夥伴是誰?

項目團隊是數位美元基金會,一個非營利組織,主要負責人 J. Christopher Giancarlo 和 Daniel Gorfine 都有美國 CFTC 背景 (屬於政府金融監管部門),Giancarlo 曾任 CFTC 主席,也擔任過美國金融穩定監管委員會成員,Gorfine 則是 CFTC 首席創新長。

主要合作夥伴有兩個,一個是埃森哲,這個機構在全球 CBDC 研發方面大名鼎鼎,數位美元基金會在介紹為什麼會選擇它時也特意說明:「(埃森哲) 已經確立了自己在 CBDC 的市場領導者地位。在全球範圍內,埃森哲的 CBDC 工作包括與加拿大央行、新加坡金融管理局、歐洲央行的合作,以及最近與瑞典央行簽署協議,在測試環境下開發 e-krona。」

在加拿大央行的 Jasper 項目,新加坡金管局的 Ubin 項目,歐央行的「EUROChain 歐洲鏈」,以及瑞典的電子克朗方案中,都有埃森哲的身影。選擇它作為數位美元的開發商,正是為了發揮它在 CBDC 研發上的技術優勢,打造一個數位版的美國法定貨幣。

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另一個合作夥伴是 FTI 諮詢公司,這是一家位於美國華盛頓的全球商業諮詢公司,FTI 諮詢公司是一家全球商業諮詢公司,其業務為企業融資和重組、經濟諮詢、法證和訴訟諮詢,戰略通信和技術領域,曾參與雷曼兄弟和通用汽車的破產案,伯納德·馬多夫欺詐行為調查,布什訴戈爾案,選擇它作為合作夥伴之一,是為基金會和項目提供戰略溝通支持。

四、數位美元是美元的官方版本嗎?

數位美元方案的提出,與目前美國的 CBDC 研發相對落後、美元的國際挑戰等因素有關。全球 2/3 以上的央行都在探索新的支付技術和手段,包括央行數位貨幣,雖然目前還沒有一個主要國家正式應用,但已經做了相當深入的探討,例如,加拿大、瑞典、中國、歐央行等,一些私人機構開發的數位貨幣也在探索跨境支付方面有相當的進展,如高盛、摩根大通、三菱日聯金融和沃爾瑪推出的數位貨幣。相比之下,美國官方對於 CBDC 的研發一直持保守謹慎的態度,一是美元在全球儲備貨幣、結算貨幣中無人挑戰的優勢地位,二是對新技術的發展應用缺乏開放觀念,擔心會帶來更多負面影響,官方的探索幾無進展。

現在由具有政府官員背景的人與具有開發 CBDC 背景的開發商合作,提出的數位美元項目,與數位極客們創建的那些虛擬貨幣或穩定幣,如 Libra、Tether 等顯然不同。雖然目前還處於蒐集建議、討論方案的初期,但從目標宗旨看,是以民間智庫的角色,集合多學科專家學者,發揮其智慧才能,為美國的 CBDC 研發提出設計與建議方案並進行試點,做出最佳選擇,供決策者選用,這也正是基金會所說的:「數位美元應該有助於強化美聯儲的使命……也可以向美聯儲提供分析和見解,幫助改善貨幣政策的製定。」

類似的智庫在美國有很多,如蘭德,布魯金斯,卡內森,彼得森等,對於政府的政治、經濟、軍事和外交政策發揮著不可低估的影響。數位美元基金會雖不可與之比肩,但在未來的美國 CBDC 探索道路上應當是一支不可忽視的力量。

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(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接


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