ETH2.0

很不幸的是,在近期「Hello, ETH 2.0」AMA 上, ETH2.0 再次跳票。

你看到它的時候,大概率已經是年底了,甚至說,明年年初也是有可能的。

然而,這並不妨礙 ETH2.0 作為一個風口持續升溫。

2020 年,以太坊雖然依舊跑在十幾 TPS 上, 但已經不妨礙它暫時性 KO 一眾「以太坊殺手們」。

要性能?用 Zk-Rollup 的路印已經做出來 TPS2000+的 DEX,且除了 Zk-Rollup,我們還有 Optimistic Rollup,狀態通道,側鏈……等一眾加速手段,在今年將會紛紛落地。ETH2.0 的分片出來之前,大幾千的 TPS 也夠用了,等到過兩年以太坊 2.0 的分片成型,64X2000(2.0 啟動是 64 個分片,每個分片 2000TPS), 高達十幾萬的 TPS……

要跨鏈?實在是不清楚其他公鏈上有什麼值得可以跨的東西,目前最值得跨的,一直都是 BTC。

現在半中心化的有 WBTC,SBTC,IMBTC,去中心化的有 TBTC,RENBTC(Ren 還有 RenBCH,RENZEC,把這兩個主鏈幣也帶進了以太坊生態圈),這些都可以把 BTC 引入到 ETH,尤其是 DeFi 生態中去,目前在以太坊上流通的 BTC 總量超過 5500 個,超過 5000 萬美元,且增長勢頭越來越強。

要生態?這個不用說吧,其他公鏈來講需加大努力……

DeFi

ETH2.0 最值得提的點,是 Staking – 質押,因為在 ETH 與 DeFi 基本面走強的情況下,現在圈內一直看好 ETH 未來 2 年的增長,那麼通過質押,即吃到幣價增長的紅利,又吃到作為「礦工」的利息,豈不美哉?

然而事情沒那麼簡單。

1.32 個 ETH 不是小數,質押了至少 1-2 年幣出不來,你就沒法操作波段了,萬一跌了割肉都沒得選,你忍得了麼?然而如果大家都這麼想,質押的人少(啟動需要的 50 萬 ETH),每年 25% 的年化又實在太誘人,會讓你忍不住想衝進去。但衝進去的人太多(1000 萬 ETH),年化就會降低至 5% 左右,這個博弈和最終選擇質押的數量,是很有意思的事情。

2. 很多人不夠 32 個 ETH,或者不會操作,但又想質押,怎麼辦?現在已經明確有一些機構,交易平台或是區塊鏈資管項目表示將會提供安全可靠的 Eth2.0 質押服務,以解決用戶的後顧之憂。部分資管類項目也是藉著 2.0Staking 的這波熱點價格猛漲。

3. 如果既想要吃質押的紅利,又不想完全喪失流動性怎麼辦? 估計未來幾個月,會看到由交易平台或是質押服務商上線期權類的 ETH2.0 代幣,可以通過場內交易提供一定的流動性。

所以你看,單是一個階段 0,便有許多可以講的話題,故事和熱點,所以 2020 年下半年,以太坊是一個你不能錯過的風口。

Polkadot

前面說過,以太坊在 Rollup 家族,Zk 家族和 Ren,Keep 等擴容,跨鏈項目的加持下,相當於一個級別雖然還不高,但已有一身豪華套裝屬性點加成的角色,面對其他的同時期玩家,基本上就是秒殺的節奏,除了 Polkadot。

V 神說過,擊敗以太坊的,只可能是以太坊 2.0。但其實 Polkadot 有這個希望,雖然目前來看也只是希望。

Polkadot 有著比以太坊天生更好的人物級別和角色屬性,他天生就是 PoS,天生自帶當前區塊鏈最為完善和復雜的鏈上治理功能,天生自帶分片(平行鏈是分片的一種極端體現),有一個可以試錯的金絲雀測試網,還前無古人的主網還未上線便有了數十個項目的龐大生態,更重要的是,他的創始人,是那個一手打造出以太坊的人,用他的原話來說:

以太坊對我來說是一個實驗,一個驗證技術是否可行的產品原型。以太坊也是我的學校,我從這個學校畢業了,我想嘗試做更多的事情。

如果是別人這麼說,你可以當成笑話看看,但說這個話的人是寫出以太坊黃皮書,開發了 EVM 和 Solidity 的 Gavin wood,你便不得不重視起來。

Polkadot 的進度很慢,比預期的慢。然而再慢,也會比 ETH2.0 的最終階段,要快許多。而 ETH2.0 最終階段能做的事,Polkadot 的完全版,理論上都可以實現。

但 Polkadot 級別和屬性雖好,然而道具和裝備的積累確實遠不如人家以太坊玩了好多年,一開始肯定是打不過。那麼決定勝敗的幾乎只有一個,那就是,Polkadot 是否有足夠的吸引力,讓以太上足夠多的開發者和生態項目「叛逃」過去。如果不能,那麼最好的結局也不過是與以太坊 2.0 分庭抗禮,擊敗什麼的,不存在的。

然而不管怎麼說,下半年 Polkadot 的第一階段上線,尤其是平行鏈插槽的拍賣上線時,可能會大火特火一波,這個風口,屬於不可能錯過那種,因為到時候各路媒體會鋪天蓋地的文章宣傳。

存儲

這是離我們最近的一個風口,畢竟 Filecoin7-8 月份的某個日子,就真的出來了。

在之前的文章也提過,存儲作為區塊鏈的一個大類別,2020 年才是起點,畢竟從比特幣到以太坊,區塊鏈一直專注於「去中心化計算」這個類別,而去中心化存儲這個大類,才剛剛開始。

資金的嗅覺總是會提前許多,過去的一兩週,一些老牌和新晉的存儲類項目,幣價已經開始有了非常不錯的漲幅。畢竟,大家都知道 Filecoin 是老大,但老大暫時買不到,我們去買老二老三老四,也是不錯的麼,從過去幾年的風口經歷來看,起風時,龍頭飛的最猛,直接帶活整個板塊。

簡單說下幾個基本不可能歸零的存儲類項目基本面:

Filecoin – 龍頭,要注意的是,現在幾個交易平台的期貨,都是要在主網上線後 6 個月 Token 才會開始流通那種,而且幾個交易平台價格差距很大,算是交易平台品牌效應和信任度的溢價折現。Filecoin 剛開始價格肯定低不了,畢竟是風口,又是技術上的龍頭,開始開采出來的幣很少,一波熱度免不了,切記不要頭腦過熱,要知道,FIlecoin 總量可是 20 億。

Storj – 最偏向商用的區塊鏈存儲項目,和當前一些業界流行的數據庫像是 MongoDB 也都有合作。可能是存儲項目裡最早落地的一個,當前節點已經超過 6000,存儲容量超過 20PB,用戶超過 5000,合作夥伴也有 1000 多個,直接是拿亞馬遜的 AWS 作為競爭對手的,據說性能接近 AWS,而價格只有 AWS 的一半。

Sia (SC) – 老牌的存儲類項目,和 Storj 相比,明顯感覺到 SC 更偏向 To C 的市場。自身是 ETH Global 生態成員之一,網絡裡有著超過 2PB 的容量和超過 100 萬份的文件。Filecoin 上線之後,從定位來講,感覺 SIA 可能會是受到衝擊最大的一個項目。

Arweave(AR)– 新晉存儲界網紅, 背後各種明星資本加持,包括 Coinbase 和 USV,主打是「永久存儲」,但因為項目較新,也沒有上大所,所以流動性較為缺乏。AR 最特別的一點是,它是基於 IPFS 的,換句話說,它與 Filecoin「同根生」,也可以做 IPFS 的激勵層。他的生存之道在於:提供與 Filecoin 差異化的激勵層產品,即主打的永久存儲。如果有一天 Filecoin 真的一統存儲界江湖,那麼唯一有可能存活的其他存儲類項目,可能就是同根生但差異化的 AR 了。

對於存儲,筆者有個朋友還有個觀點,有點意思,原話放上來給大家借鑒:

大家講的價值網絡,如果沒有現金流輸入輸出,它就無法實現。有了現金流就會產生分配問題,愛西歐泡沫就是人們過渡追求未來利潤,但產品可能 2,3 年後才上線。週期長是因為 1CO 時期大家投資了很多基礎設施,其中影響最大的是存儲,但它佔比卻很小。

解決了存儲問題,行業就會迎來 Dapp 大爆發,它為行業帶來可持續收入。基於存儲的應用開發週期會縮短到 3-6 個月,甚至更短,同時融資規模也會大幅減小,它比基礎設施投資週期短,回報率高,但成功率也更低。所以預期會有各種 Dapp 孵化器出現,去中心化的方式是 DAO 盈利基金,中心化的方式還是傳統的 VC 模式。

DeFi 三部曲

關於 DeFi,近來寫的已經不少,上篇文章《DeFi 的局部性牛市,預示著以太坊公鏈霸主地位再次焊牢》,也通過大量數據,說明了當前局部性的 DeFi 牛市。

近期 Compound 的 「借貸即挖礦」,再次火上澆油,讓原本很燃的 DeFi 更加沸騰,短期內,可能離燒到最旺已然不遠。而長期來看,DeFi 這個火爐下面的燃料,還多的很。

第一部:DEX 火爆,借代流行

Uniswap,Kyber 等 AMM 自動做市商類的 DEX 崛起,讓人們知道了原來 DEX 還有更多可能性,路印的高性能 Layer 2 DEX,讓人們知道了原來 DEX 性能也可以不輸 CEX。

按照當前 DEX 的費率和交易額,單是 DEX,每年便能捕獲 9000 萬美金的費用,這也意味著 DeFi 從一開始,便不是無根之木,無源之水。

在這個階段:

• ETH 仍然是最大的抵押物
• DEX 成為各種小幣和空氣幣的首發地和主戰場
•主要體現方式還是 Dex 與 Makerdao 類的業務
•核心還是提供套利一條龍服務

這個階段的末尾說一下最近最火的 Compound 代幣,很多人說一個治理代幣啊,連分紅的銷毀的模型都沒有,捕獲不到任何價值,憑什麼價值這麼高?

掌握了治理代幣,就是掌握了這個項目的方向盤,哪天提交一個提案,分成百分之多少的手續費,是很簡單的事?對於項目治理權的爭奪和交易,也會是未來一段時間 DeFi 上可以看到的。當然了,Comp 前幾天上線 Coinbase Pro 100 多美金的價格就……Hmm……

第二部:DEX 蠶食 CEX,BTC 成為抵押物主體,DeFi 衍生品交易流行,DAO 依托 DeFi 復活

雖然 DEX 份額今年增長迅速,但相對於 CEX 來說,體量仍然小的多,發展空間依舊巨大,在第二部裡,依靠高性能 DEX+AMM 自動做市商算法+流動性挖礦等激勵,真正開始蠶食 CEX 的交易份額。

而當前 BTC 在 ETH 上也只有 5000 多個,DeFi 第二部裡 BTC 會超越 ETH 成為 DeFi 生態裡最大的抵押物,相對應的,類似 Keep、Ren 這種將 BTC 帶入 ETH 生態圈的項目,會是 DeFi 這個大風口裡值得關注的小風口。

金融的發展過了初級階段一定會衍生出更加複雜的衍生品交易,期權,借代,保險等等,DeFi 也已經開始朝著這個方向發展,之前的 SNX 資產合成,以及前段時間 Uniswap 上的 UMA,和一些嶄露頭角的去中心化期權以及保險項目,都是這個階段值得關注的。

隨著 Compound 以及 Balancer 的發幣,未來幾個月,相信可以看到更多偏向治理方向的代幣被發行出來,包括 Uniswap。DAO 這個區塊鏈原生概念,在經歷之前的失敗之後有希望藉著 DeFi 的熱潮再次回歸人們的視線。

第三部:圈外資產的引入,合規性受到重視,穩定幣之戰

DeFi 有個無形的天花板,即 ETH 或是 BTC 的市值限制。

要打破這個限制,真的實現區塊鏈改變世界的理想,就得打破圈子的壁壘,讓外部世界的資產流入進來

最近幾條新聞其實已經昭示了這股暗湧來。

1.Maker 開始尋求引入供應鏈發票和音樂家未來的版稅作為為抵押物之一,為圈外資產的引入開了一個好頭。

2. 還有一條很多人沒有註意,圈內最大的區塊鏈公司之一 Consensys 開始發力。

DeFi

在機構方面,全球銀行每年在合規和監管義務方面的支出超過 2700 億美元,由於在多個司法管轄區運營的複雜性,總勞動力中有 10-15%專門用於治理,風險管理和合規。為了充分利用機構和分散式金融中的數位資產的潛力,市場需要強大,可定制的反洗錢(AML)/打擊資助恐怖主義行為(CFT)解決方案,並具有自動合規能力,以覆蓋來自一個平台的全球管轄區。

為了滿足這一需求,ConsenSys 啟動了 Codefi Compliance,這是一種用於加密貨幣和數位資產的自動化,敏捷的法規和合規性平台。作為 AML / CFT 的下一代解決方案,Codefi Compliance 可確保數位資產滿足監管要求,而不會損害市場和業務需求。它是唯一專門針對基於以太坊的資產設計的合規性解決方案。

可以想像的是,2 年前火過又冷卻下來的 STO(合規與資產代幣化),以及 KYC/AML 等的市場,會在 DeFi 將圈外資產引入圈內這一過程中發揮重要的作用。而這一階段,由於體量量級的增大,穩定幣也必然是 PK 的主戰場,當前的中心化 USDT/USDC,區塊鏈原生 DAI,儲備池模式的 RSR 等會在這一階段拼個你死我活。甚至說,Libra 或是 DCEP 過來插一腳,也不是不可能。

而除了 ETH2.0,Polkadot,存儲,DeFi 之外,筆者最近越來越聽到有關 NFT 相關的資訊,尤其是加密藝術品,似乎在一個小圈子內逐漸流行起來。NFT 作為具備區塊鏈原生特質的代幣類別,一定會在未來某個階段大放異彩。因為無論是 DeFi 第三階段的圈外資產代幣化, 還是類似 Decentraland 這樣的遊戲道具,還是近期的加密藝術品,都離不開 NFT 的應用。但當前確實非常小眾,離圈內主流人群還有一段的擴散以及傳播時間,也需要找到穩定的盈利模式等等,所以筆者將其放在最後,作為一個看好,卻不知何時才能到來的未來風口。

這個行業最大的特點就是永遠存在著不確定性,永遠都在變化著,未來究竟會在哪裡,也未可知。我們能做的,只有擁抱不確定性。

(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接 

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