解鎖 2020 下半年台灣區塊鏈生態系地圖：DeFi 開啟新契機，NFT 漸成焦點

文／曾意晴   AppWorks 投資經理

2020 年對全人類來說，都是不容易的一年，在上半年，對許多 Blockchain 新創而言也是如此。從 2018 年後，業內已鮮少群起興奮的刺激，今年 3 月中幣價閃崩，更跌掉了不少人的信心，上半年的生態系介紹文章中，我們提到整體生態系正在靜待的風口，沒想到並沒讓大家等太久，2020 年下半年，吹起一陣 DeFi (去中心化金融) 炫風，機會也真的是留給準備好的人，不少在這段低迷過程仍然堅持的創業者，也乘著這個熱潮大放異彩。

在 AppWorks Accelerator 每半年更新一次「2020 H2 台灣 Blockchain 生態系地圖」(Taiwan’s Blockchain Ecosystem Map Second Half 2020) 的過程中，我們觀察到 2020 下半年三個值得注意的趨勢：

DeFi 應用遍地開花

DeFi 的概念，對 Blockchain 產業的人來說，在 2020 年以前是半熟悉半陌生，即便許多產品或服務，確實運用了 Blockchain 的技術推出服務，例如 Compound 利用智能合約的運作機制，決定利率與清算等原則，服務中不需如銀行的角色做為中間機構，卻又不失公平性，但在今年以前所收到的關注度也就是一般而已。然而即便 Compound 推出許久，用戶多只能提供流動性賺取利息，直到 Compound 在今年推出了流動性挖礦，讓提供流動性的人，在賺取利息報酬之外，能分配治理協議的代幣，多了一層代幣可以做應用，最直接的，像是在二級市場做協議代幣的交易賺取報酬，到此之後，DeFi 才真正一炮而紅。

爾後 DeFi 也遍地開花。在國外有了 Uniswap 在九月上架的 UNI(Uniswap) Token，在台灣也有 AW#21 校友 Hakka Finance 推出的 Black Hole Swap，以及麻吉大哥推出的 C.R.E.A.M Finance，都在國際上取得不錯的聲量與成果。

DeFi 彷彿就是加密貨幣的天命。透過智能合約，讓現實生活中耗費龐大人力的體制，能在虛擬世界高效率的運作，給了大家使用加密貨幣而不是法幣的完美理由。近期的 DeFi 發展，多數新創團隊參考現實既有金融體系所提供的服務，打造單一功能的類似產品吸引用戶從其他產品移轉加入。較為可惜的是，由於產業內開發的節奏速度極快，產品只有單一功能時的防禦性不高，多數的產品在吸取到一定用戶量後，多會被競爭對手以改良版吸走流量。未來是否有團隊能在獲取用戶後，維持良好的節奏推出新功能及豐富使用場景，持續將用戶留在自己的生態系，是非常值得觀察的重點。

NFT 漸成焦點

繼 DeFi 之後，NFT (Non-Fungible Token) 在國際上熱度也持續增加。例如 Dapper Labs 團隊在今年與 NBA 合作推出的 NBA TopShot，已創造超過 200 萬美元的營收，同時也為團隊苦心研發的 Flow 鏈打出了聲量，其後在 Coinlist 上募集得超過 1,800 萬美元。在台灣，除了 AW#20 校友、長期耕耘 NFT 領域的 Lootex，有與新創恆鏈創科合作，推出「恆戀」(Eternalove) 紅酒 外，經驗豐富的 MAX 交易所創辦人 Alex 劉世偉也在受訪時，提到未來一年 NFT 是他們的主要發展重點。

有好一陣子，如何連結實體的收藏品以及虛擬的 NFT ，是大家關注的一個主題，近一年來，我們可以發現，有更多純數位原生的高價收藏品，也開始漸漸被用戶接受，擺脫一定要在現實生活評價實體創作價值的枷鎖。比較可惜的是在台灣，相較於 DeFi 已有幾個台灣新創在國際大展光芒，NFT 還有更多空間可以發展。

投資加密貨幣更普及、門檻更低

在加密貨幣投資方面，在過去幾年，主要的發展以圈內人閉門相互練功，進而開發新產品與操作方法為主，對想要投入的新手，參與的門檻極高，普及化的速度較為緩慢。對新手而言，即便有了交易所帳號，由於對產品與市場不夠瞭解，投資時候心裡總是不安。然而，在今年下半年可以看到，有更多新創推出讓新手能簡易入門的方式，例如 AW#20 的兩個新創校友 Steaker、Fuly.AI，又或者是 AW#17 校友 Cappu，透過工具讓用戶能夠簡單快速的賺取一定收益報酬，來吸引沒接觸過加密貨幣的新投資人進場，為產業發展注入新資金活水以及新用戶。

2020 年全球受到疫情影響，改變了許多人類行為，Blockchain 產業在 DeFi 發展的推動下，也有了一大進展，在這半年的激情過後，多數的新創團隊與參與者，都學習到了不少的經驗，期待下一個半年，大家能汲取這段洗鍊的收穫，讓更多由台灣創業者打造的產品與服務，能乘著下一波風起飛，而已經在浪頭上的團隊，也能抓緊時間穩固自己的護城河。

Taiwan’s Blockchain Ecosystem Map Second Half 2020 由 AppWorks，以及 Blockchain 媒體 Blockcast 區塊客 (AW#14) 、BlockTempo 動區 (AW#16) 、Zombit 桑幣筆記 (AW#21) 聯合製作，每半年更新一次，有任何指教與建議，請 email 至 [email protected]。

作者簡介：

曾意晴 (AppWorks 投資經理)

負責區塊鏈投資，尤其專注東南亞市場。學生時期曾於 AppWorks 實習一年半，2015 年政大企管系畢業後正式加入擔任分析師，主要參與投資案相關業務，最得意的案例是協助 CHOCO TV 從 A 輪一路到被 LINE 併入。是我們的年輕人趨勢專家，2019 正式升任經理。平常熱愛嚐鮮、美食以及旅遊。