綜合自| Coindesk、CNBC 等媒體

編譯| PANews


在經歷了數月猜測之後,美國當地時間週四深夜,作為 FTX 崩盤的最新受害者,加密借貸公司 Genesis 正式向曼哈頓聯邦法院申請第 11 章破產保護。毫無疑問,對於 Barry Silbert 構建的 Digital Currency Group 加密帝國而言,Genesis 破產將會是一次沉重打擊。

本文將從三個問題入手,讓大家深入了解 Genesis 破產細節及後續發展。

Genesis 的破產申請涉及到哪些方面?

從去年底開始,Genesis 就聘請了投資銀行 Moelis & Co.,希望探索各種能從困境中脫身的解決方案,然而效果並不盡如人意。一月初,Genesis 宣布裁員 30%,將員工數量減少至 145 人。

事實上,Genesis 一直在努力籌集新資金或與債權人達成協議,但其母公司 Digital Currency Group 需要兌現高達 9 億美元的鎖定存款成為了壓倒 Genesis 的「最後一根稻草」。2022 年 11 月,也就是 FTX 陷入破產危機後不久,Genesis Global Capital 被迫暫停客戶提款,結果傷害了 Cameron Winklevoss 和 TylerWinklevoss 兩兄弟的加密貨幣交易所 Gemini,Cameron Winklevoss 發佈公開信譴責 DCG 創始人 Barry Silbert,要求其在 1 月 8 日償付 11 億美元期票,但結果可想而知。

雖然目前尚不清楚、也未披露推動 Genesis 進入破產程序的「幕後推手」是誰,但很多人猜測就是 Gemini 交易所。據悉,本次向法院提交破產申請的涉及三家機構,分別是:加密貨幣借貸機構 Genesis Global Capital,LLC、Genesis Asia Pacific Pte.Ltd、以及這兩家公司的母公司 Genesis Global Holdco LLC,這三家公司都隸屬於 Digital Currency Group(DCG)。

根據向法庭提交的破產文件顯示,(與 Gemini Earn 計劃有關聯的)Genesis Global Capital 一共列出了超過 10 萬名債權人,其資產價值預計在 10 億至 100 億美元之間,負債金額在 10 億至 100 億美元之間。Genesis Global Holdco 估計其資產價值在 1 億至 5 億美元之間,負債金額在 1 億至 5 億美元之間,而 Genesis Asia Pacific 的資產價值和負債金額估計均在 1 億至 5 億美元之間。

Genesis 的「窟窿」到底有多大?

根據周四晚間公佈的破產申請, Genesis 在去年 11 月凍結提款後的幾週內負債高達 51 億美元,其中欠其前 50 名債權人超過 35 億美元,這些公司主要參與了 Genesis 的加密貨幣借貸業務,該業務去年因對沖基金三箭資本和加密貨幣交易所 FTX 的內爆而受到衝擊,其中:

  • 欠 Gemini Trust Company 公司約 7.66 億美元;
  • 欠交易巨頭 Cumberland DRW 約 1870 萬美元;
  • 欠加密貨幣基金 Mirana(ByBit 投資部)約 1.515 億美元;
  • 欠 MoonAlpha Finance(Babel Finance 的背後團隊)約 1.5 億美元;
  • 欠 VanEck 的 New Finance Income Fund 基金約 5300 萬美元;
  • 欠 Heliva International Corp 公司約 5500 萬美元。

從三大問題切入,徹底看懂Genesis破產事件來龍去脈

而 DCG 欠 Genesis 超過 16.5 億美元,包括今年 5 月到期的 5.75 億美元貸款和 2032 年 6 月到期的 11 億美元本票。

還有一些債權人資訊已被刪除,包括一個不知名的債權人被欠 4.622 億美元,另一個被欠 2.3 億美元。值得一提的是,加密貨幣交易公司 Cumberland DRW 對 Genesis Global Capital 列入的金額提出異議,表示已於 2022 年 11 月份清算對 Genesis 1800 萬美元全額抵押貸款,未清餘額約為 46,064.34 美元,對 Genesis 沒有額外的風險敞口。

更嚴重的是,Genesis 破產還可能會對比特幣產生更廣泛的影響,由於 Genesis 和數位資產管理公司灰度(Grayscale)都屬於同一家母公司 DCG,市場普遍擔憂 Genesis 破產導致 DCG 破產,進而引發灰度運營的比特幣信託基金 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 的巨額清算。

Genesis 破產後續故事會如何發展?

此前,SBF 一再否認他在 Alameda Research 中扮演的核心角色,也不認可相關欺詐活動,而 Genesis 在 Alameda Research 擁有高達 25 億美元的敞口。在 2022 年 11 月 FTX 破產後,Genesis 還承認有價值約 1.75 億美元的資產被「鎖定」在 FTX 平台上,這種螺旋式上升的財務風險使其陷入泥潭而難以自拔。

隨著正式進入破產程序,Genesis 後續故事又將如何發展呢?

現階段,Genesis 及其顧問一直在與債權人和母公司 DCG 的顧問進行持續討論,以評估保護資產和推動業務發展的最有效途徑,Genesis 現已開始法院監督的重組程序(Moelis & Company 將擔任財務顧問、Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP 擔任法律顧問、Alvarez & Marsal 擔任重組顧問),以進一步推進這些討論並為其貸款業務達成整體解決方案。Genesis 透露,他們手頭仍持有超過 1.5 億美元現金,將提供充足的流動性來支持其正在進行的業務運營並促進重組過程。

值得慶幸的是,Genesis 涉及衍生品和現貨交易及託管業務的其他子公司以及 Genesis Global Trading 未包括在破產申請備案中,這意味著相關實體可以繼續開展客戶交易業務(貸款業務的贖回和新貸款發放仍將暫停)。

此外,Genesis 還提出了一份「退出路線圖」,包括建立一個框架並通過建立一個信託來解決所有索賠問題將資產分配給債權人,並將考慮採用雙軌流程來尋求出售、融資和/或證券化交易。Genesis 公司還將啟動營銷和銷售流程,將 Genesis Global Holdco 公司的資產貨幣化或以其他方式籌集資金,使用交易收益公平公正地支付債權人。如果營銷過程沒有導致出售或融資,債權人將獲得重組後 Genesis Global Holdco 公司的所有者權益,重組過程所涉及到的各個方面均由公司董事會的獨立特別委員會監督。

Genesis 臨時執行長 Derar Islim 解釋說:「最近的特殊挑戰(包括三箭資本違約和 FTX 破產)造成了加密行業出現嚴重流動性問題,雖然 Genesis 在完善業務計劃以解決相關問題方面取得了重大進展,但庭內重組是保護資產最有效的途徑,也能為所有 Genesis 利益相關者創造最佳結果。在 Genesis 努力尋求公平解決方案的過程中,我們非常感謝客戶一直以來的耐心和合作。」

Genesis 獨立董事 Paul Aronzon 則表示:「Genesis 已經制定了一個深思熟慮的流程和路線圖,相信可以通過該路線圖為客戶和其他利益相關者找到最佳解決方案,並且期待推進與 DCG 和債權人顧問的對話,因為 Genesis 希望尋求實施一條價值最大化的道路,並為我們的業務提供最佳機會、為未來做好準備。」

總結

就目前而言,FTX 崩盤的餘波仍在影響加密貨幣行業,而且似乎並沒有快速消散的跡象。隨著 Genesis 進入破產程序,市場或許還將經歷一段時間的震盪。

雖然不知道 FTX 崩盤還會引發哪些加密公司爆發危機,但是我們希望,Genesis 是最後一個。


(以上內容獲合作夥伴 PANews 授權節錄及轉載,原文連結

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