管理 136 億美元基金！24 歲華爾街 AI 投資天才，為何大舉做空輝達？

前 OpenAI 研究員對沖基金，正在大舉做空輝達股票

由前 OpenAI 研究員利奧波德·阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）擔任投資長的對沖基金 Situational Awareness LP，近日公布 2026 年第一季 13F 持倉報告（註），顯示管理證券規模達 136 億美元，從先前披露的 55 億美元又翻了一倍，並正在做空半導體 ETF 與輝達（Nvidia）等公司的股票。

據《Business Insider》報導，Situational Awareness LP 大舉買入賣權（看跌選擇權）以做空 AI 硬體股。最大持倉為做空 VanEck 半導體 ETF（SMH），價值約 20 億美元。

Situational Awareness LP 的一些賣權股票清單

輝達（Nvidia）：15.6 億美元
甲骨文（Oracle）：10.7 億美元
博通（Broadcom）：10 億美元
美超微（AMD）：9.692 億美元
台積電（TSMC）：5.351 億美元，同時也握有買權 3.54 億美元。
艾司摩爾（ASML）：4.941 億美元
英特爾（Intel）：1.591 億美元

Situational Awareness LP 的一些買權股票清單

SanDisk（快閃記憶體企業）：3.888 億美元
CoreWeave（AI 雲端運算企業）：1.406 億美元
CleanSpark（比特幣礦商）：1.045 億美元
Bloom Energy（再生能源企業）：5,530 萬美元

圖源：whalewisdom ｜ Situational Awareness LP 的最新 13F 持倉報告

註：13F 報告是美國證券交易委員會（SEC）規定，若資產管理規模逾 1 億美元的機構投資人，必須每季提交的持倉報告，藉此揭露機構持有的美國上市股票與選擇權部位。

為何做空 AI 半導體，轉向礦商公司？

Situational Awareness LP 不僅大舉做空半導體晶片製造商，還大舉做多加密貨幣礦商與 AI 雲端運算企業股票。

《Fitech Journal》報導指出，這項策略與阿申布倫納 2024 年的論文預測緊密相關。他預測通用人工智慧（AGI）將於 2027 年實現，隨著 AI 模型高度化，未來發展瓶頸將轉移至電網與資料中心的物理限制，運算能力的提升將不再是唯一焦點。

因此，Situational Awareness LP 基金選擇避開晶片製造與 AI 模型開發的潛在風險，建立大規模半導體看空部位。

同時，基金將多頭部位與看漲期權轉向能源企業，以及積極轉型 AI 資料中心業務的原加密貨幣礦商，例如 CleanSpark 與 Riot Platforms 。由於這類企業具備大規模電力設備，投資它們能直接從 AI 基礎設施擴建中獲利。

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阿申布倫納精準捕捉 AGI 期待

今年 24 歲的阿申布倫納常被媒體譽為「天才」，19 歲便自哥倫比亞大學以第一名畢業。他曾於已破產的 FTX 交易所旗下慈善基金工作，隨後加入 OpenAI 超級對齊團隊擔任研究員。

在 2024 年 4 月被解雇後，他發表了一篇引起轟動的 AI 宣言《狀態意識：未來十年》並創立對沖基金。作為一個幾乎沒有傳統華爾街基金管理經驗的 20 多歲年輕人，他憑藉自己的論述，成功說服 Stripe 創辦人科里森兄弟、前 Meta AI 負責人 Nat Friedman 等矽谷大佬為他注資。