美國首家銀行把 250 億美元卡片結算搬上鏈！SoFiUSD 正式接入 Mastercard

美國金融科技巨頭 SoFi 正式把穩定幣從「加密產品」推進傳統支付基礎設施。

SoFi Technologies 與 Mastercard 9 月 22 日宣布，旗下 SoFi Bank, N.A. 已正式使用美元穩定幣 SoFiUSD 結算信用卡及簽帳金融卡交易，並開始把整個卡片業務遷移至區塊鏈結算。官方預計，這項卡片計畫的年化交易量將超過 250 億美元。這也讓 SoFi 成為首家在 Mastercard 全球支付網路正式啟用穩定幣結算的美國全國特許銀行。

250 億美元不是一次上鏈，而是年化刷卡規模

官方說法是，SoFi 正把預期年化處理超過 250 億美元交易量的整套信用卡、簽帳卡業務，逐步轉移至 SoFiUSD 結算機制；相關交易目前已正式在區塊鏈上線運作。

與一般消費者直接使用 USDC 、 USDT 付款不同，這次真正被「鏈上化」的是支付系統背後的銀行間結算層。

商戶不需要持有 SoFiUSD，也不用建立自己的加密錢包或區塊鏈基礎設施。 SoFi 表示，透過其商業銀行平台，商戶可以把結算資金直接收到 SoFi Bank 帳戶，再隨時兌換成美元現金。

這意味 Mastercard 原有刷卡體驗可以維持不變，但後端資金清算開始由傳統銀行結算軌道轉向穩定幣。

SoFiUSD 正式從「測試」跨入生產環境

SoFi 與 Mastercard 早在今年 3 月已宣布合作，當時仍以「探索讓發卡行及收單行使用 SoFiUSD 結算」為主；時隔約半年，系統如今正式進入 生產環境。

SoFiUSD 由受美國貨幣監理署（OCC）監管的 SoFi Bank 發行，可以 1：1 兌換美元，儲備資產主要由現金構成。 SoFi 稱它是首款由美國全國特許銀行發行的支付型穩定幣。

但 SoFi 亦提醒，SoFiUSD 不是銀行存款，也沒有 FDIC 或 SIPC 保險保障，這與一般 SoFi 銀行帳戶存款仍有法律上的重要差異。

市場反應有限：SoFi 升 1.12%，Mastercard 反跌 2%

消息公布後，資本市場反應並未出現狂熱。截至亞洲時間 9 月 23 日凌晨美股收盤，SoFi（NASDAQ：SOFI）收報 17.16 美元，上漲 1.12%，盤中最高一度觸及 17.96 美元，成交量升至約 9,800 萬股。

相反，Mastercard（NYSE：MA）收報 555.89 美元，下跌 2.07%，顯示市場目前仍未把穩定幣結算視為足以立即改變 Mastercard 盈利模式的催化劑。

SoFi 股價今年仍累跌約 34%，因此這次合作更大的觀察重點不是短期股價，而是公司能否把自己的卡片業務成功變成穩定幣支付的「示範場」。

穩定幣市場突破 3060 億美元，銀行開始搶結算層

這次合作的時間點也值得注意。截至亞洲時間 9 月 23 日，DefiLlama 數據顯示，全球穩定幣總市值已升至約 3,067 億美元，過去 30 日增加約 1.2%；USDT 市值約 1,835 億美元，市占率接近 60%，USDC 則約 757 億美元。

穩定幣的競爭因此正在從「哪一枚幣市值最大」，逐步延伸到另一個更重要的戰場：誰能成為銀行、信用卡、跨境匯款與企業財資真正使用的結算資產。

SoFi 下一步亦不只限於自己的信用卡業務。公司表示，目前已與美國大型商戶洽談穩定幣結算安排，並計畫與 Mastercard 繼續探索跨境支付、匯款等用途。

這次事件最大的意義，並不是消費者突然開始「拿穩定幣刷 Mastercard」。相反，消費者甚至可能完全感覺不到區塊鏈存在。真正發生改變的是後端：銀行原本需要依賴傳統支付清算與銀行營業時間完成的結算流程，開始嘗試利用可以 24 小時運作的穩定幣完成資金移轉。

如果 SoFi 能把逾 250 億美元年化卡片交易規模穩定運行在這套架構上，它帶來的示範效果可能比單純推出另一枚美元穩定幣更重要——因為穩定幣正在從加密交易市場的「美元替代品」，逐步進入傳統金融最核心的支付與結算層。