加拿大銀行業正在把傳統存款搬進數位資產基礎設施。
加拿大皇家銀行（RBC）、多倫多道明銀行（TD）、蒙特婁銀行（BMO）、加拿大帝國商業銀行（CIBC）、豐業銀行（Scotiabank）與加拿大國民銀行（National Bank）周二（22 日）共同宣布，正式探索加幣計價代幣化存款（CAD tokenized deposits）方案。第一階段目標，是讓代幣化存款可在加拿大金融機構之間有效移轉，長期則計畫與其他數位資產系統連接。
不是穩定幣：本質仍是銀行存款
這項計畫最重要的地方，在於「代幣化存款」與 USDT 、 USDC 等穩定幣並不相同。
加拿大金融機構監理署（OSFI）9 月 10 日才發布監管聲明，明確指出：資產採用何種底層技術，不會改變其法律性質，代幣化存款在法律上並不與傳統存款有所區別。
換言之，銀行只是把既有客戶存款以數位代幣形式記錄、移轉及結算，而負債方仍然是原本的商業銀行。
這與穩定幣有根本差異。加拿大新《Stablecoin Act》要求非銀行穩定幣發行商接受加拿大央行監管、維持 1：1 高品質流動資產儲備，並提供按面值贖回機制；完整監管框架預計在 2027 年生效。
六大銀行此舉某程度上代表傳統銀行正在建立自己的「數位加幣」軌道，與私人穩定幣競逐未來即時支付與鏈上結算市場。
六大銀行為何現在一起出手？
官方把三個用途放在最前面：更快支付、更高效率，以及可程式化支付（programmable payments）。
傳統銀行存款如果能以代幣形式在共同數位基礎設施上移動，理論上可降低跨銀行對帳與結算摩擦，並支援 24 小時支付、自動付款，以及數位資產交易中的即時交割。六家銀行並表示，未來希望把系統與其他新興數位資產計畫連接。
這並非加拿大銀行業第一次試水溫。今年 3 月，加拿大央行、 RBC 、 TD 與加拿大出口發展局（EDC）已完成 Project Samara：EDC 利用分散式帳本技術發行加拿大首筆代幣化債券，交易、票息、贖回及二級市場均可在同一平台處理，現金端則利用批發央行存款完成結算。
從 Samara 的「代幣化證券＋央行貨幣」，走到如今六大銀行共同探索「代幣化商業銀行存款」，加拿大正在逐步補齊鏈上金融所需要的兩端：資產與貨幣。
全球銀行開始搶穩定幣的地盤
加拿大銀行並非孤例。摩根大通旗下 Kinexys 目前的區塊鏈存款帳戶已支援 8 種貨幣，包括美元、歐元、英鎊、澳元、港元、日圓、人民幣與新加坡元，可提供 24/7 支付及鏈上外匯交易。 Kinexys 披露，其區塊鏈支付基礎設施歷來處理交易已超過 3 兆美元，日均規模超過 50 億美元。
與此同時，私人穩定幣市場仍快速擴張。 9 月最新數據顯示，USDT 市值約 1,833 億美元，USDC 約 737 億美元；兩者合計仍掌握穩定幣市場絕大部分流動性。
這也是銀行推動代幣化存款背後最重要的商業壓力，如果支付與資金結算逐步轉往 24 小時鏈上環境，銀行就必須讓「銀行存款」本身也能在新基礎設施中移動。
真正關鍵：能否做到跨銀行互通
六家銀行尚未公布採用哪條公鏈或私有 DLT 、代幣標準、試驗金額、參與客戶，以及正式推出時間，因此現階段仍屬共同開發與探索階段。
但其戰略意義已相當清楚。
過去銀行各自進行區塊鏈試驗，最大問題一直是系統互不相通；這次加拿大六大銀行一開始就把目標定為「跨金融機構移轉」，意味競爭焦點開始由單家銀行發行自己的代幣，轉向建立銀行之間共同使用的數位加幣結算層。
若第一階段最終落地，加拿大金融市場可能出現三種數位貨幣並存：央行貨幣、商業銀行代幣化存款，以及私人穩定幣。而六大銀行這次集體入場，真正爭奪的並不是另一枚「加幣穩定幣」，而是未來加拿大資金在數位資產市場中用什麼錢結算。
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