隨著以太坊接近 Serenity 升級的第 0 階段—— 被稱為「以太坊 2.0」,圍繞這一里程碑似乎出現了樂觀情緒,尤其是 Grayscale 的 ETH 信託以相對於現貨價格溢價 700% 進行了交易。

雖然這可以解讀成:機構對 ETH 有興趣,但是,鏈上數據和衍生產品的指標可以更清晰反映出 ETH 持有者的行為。隨著 ETH 2.0 初期階段的到來,使用 IntoTheBlock 的指標可以得出一些有價值的規律。

帳戶地址的盈利情況表明 ETH 在低價入場

IntoTheBlock 的歷史資金價內/外指標(Historical In/Out of The Money ,HIOM)使用按照特定代幣(ETH)對於地址的平均成本來分析區塊鏈上的頭寸。在此基礎上,HIOM 用一些期權術語來計算「價內期權」或在頭寸上獲利的地址的百分比和總數。此外,通過比較 HIOM 隨著時間的變化,我們可以基於在特定價格水平上獲利的地址數量來確定買賣活動。

       獲利

在撰寫本文時,ETH 的價格約為 244 美元。ETH 價格上一次長時間保持在此水平附近是在 3 月初的時候,也就是在 3 月 12 日「黑色星期四」價格下跌 40% 之前。當時,有 1,816 萬個地址(稍低於含有餘額的地址數量的一半)處於價內期權(in the money),且有 1,729 萬個地址(佔 47%)如果賣出則會虧損。由於新冠病毒流行導致的恐慌,ETH 價格大幅下降,但在三個月內恢復了起來。

如果我們將現在的資金價內/外歷史(HIOM)與 3 月初看到的進行比較,則會發現有新買家進入市場和現有地址以較低價格積累的跡象。在下圖中,我們可以看到在 ETH 價格為 244 美元的情況下,貨幣的地址數量在短短三個月內增加了 400 萬以上:

       獲利

因為在此期間持有 ETH 的地址總數也增加了,這表明新買家在黑色星期四之後的這段時間進入了市場。此外,處於價外期權的地址數量減少了 100 萬,這表明一些用戶在其頭寸出現了損失。最終,現有 55%以上的 ETH 持有人從其頭寸中獲利,但也可能是有很多持有人以較低的價格屯入 ETH,從而降低了平均成本。

 HODLer 地址數量達到歷史最高水平

通過分析持有 ETH 餘額的地址總數,可以觀察到另一個 ETH 購進的跡象。如前所述,自 3 月以來,持有 ETH 的地址總數一直在增加。實際上自 2017 年以來,它一直處於持續上升的趨勢,如下圖所示:

       獲利

從今年初開始,已經有 636 萬個有存額的地址加入了 ETH 網絡,每月新增超過了一百萬個。持有 ETH 的地址數量的顯著增長使其超過了持有 BTC 的地址數量,也使 ETH 成為唯一擁有超過 4000 萬個有餘額地址的區塊鏈。

IntoTheBlock 將 HODLer 歸類為持有超過一年的地址。ETH HODLer 數量也達到了歷史新高。持有超過一年的代幣數量達到了 6127 萬,這意味著在 1.11 億個流通的 ETH 中有 55%屬於這些 HODLer 。此外,儘管 3 月份出現波動,但全年的 HODLer  數量依然保持穩定增長。在 ETH2.0 有望在今年夏天進入第 0 階段的背景下,這些走向可以解釋為對 ETH 區塊鍊長期投資的標誌。

        獲利

永續合約未平倉頭寸維持在季度高點

近年來,包括永續合約在內的衍生產品已成為加密生態系統的重要組成部分。隨著衍生產品與現貨市場成比例地顯著增長,它們對代幣價格的影響受到了更加密切的關注。ETH 衍生產品品中觀察到的趨勢和機構接受率上升有關。

儘管上個月第一份美國監管的 ETH 期貨合約在 ErisX 上推出,但不受監管的交易所仍然主導著市場。

通過匯總 ETH 永續合約的未平倉頭寸,我們可以觀察 ETH 合約未平倉合約的美元總量。如下圖所示,6 月 1 日,ETH 永續合約的未平倉頭寸達到 4.135 億美元。同樣,就按照鏈上指標的走向而言,這是自今年三月初以來首次達到該水平。

       獲利

在過去一個月中,增長了 56%的未平倉寸頭與上漲了 30%的 ETH 價格相匹配,表明了衍生產品市場的看漲定位。儘管自 6 月 1 日以來略有下降,但 ETH 永續合約的未平倉頭寸的總體趨勢表明了機構對第二大加密貨幣的機構風險敞口正在增加。

總體而言,隨著 ETH2.0 的初始階段的臨近,一些 ETH 鏈上和衍生產品的指標都展現了 ETH 的接納和使用情況。關鍵指標例如餘額和地址數量都處於歷史最高水平,ETH 的基本面似乎比 2017 年的峰值更強勁。

此外, HODLer  的獲利情況和永續合約的顯著增加表明,在黑色星期四之後,投資者對 ETH 進行了長時間的買入。雖然不確定價格是否會遵循這些指標,但 ETH 的主要指標都顯示出在協議升級之前的強勁使用和樂觀態度。

(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接 

聲明:文章僅代表作者個人觀點意見,不代表區塊客觀點和立場,所有內容及觀點僅供參考,不構成投資建議。投資者應自行決策與交易,對投資者交易形成的直接間接損失作者及區塊客將不承擔任何責任。


熱門市場動態與新聞傳送門:

區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。