2017 年 9 月 4 日，中共當局還以為一聲令下，就能「勸退」懷著發財夢的「炒幣大軍」。殊不知，他們都是一群打不死的蟑螂。
那年九四，到底發生什麼事？
三年前的今天，區塊客為大家報導了 《中國祭出重法，ICO 及代幣生態幾遭連根拔起》，當時，中國人民銀行（央行）等 7 個金融、行政機關聯合發布公告，先是將首次代幣發行（ICO）定性為「非法公開融資」即違法活動，接著還否定了加密貨幣作為「貨幣」的功能。
表明立場後，第二條公告便開始「禁止 ICO 活動」、第三條「禁止加密貨幣交易所提供服務」、第四條「禁止任何金融支付機構為加密貨幣業者提供服務」，不過，個人之間的交易行為尚未被禁止，更確切來說，應該是極難禁止。
長期以來，無論哪個國家，政策方針都是各項事業發展的決定性影響因素，可想而知，中共一席公告震驚各界，下午 3 點公告一出，全球加密貨幣價格斷崖式重挫，通過 ICO 融資發行的代幣跌幅最狠，有的跌破發行價，最高跌幅甚至超過 90% 。
緊接著，火幣、幣安、 OKex 等交易所出海謀生，而過去如雨後春筍般興起的小型交易所紛紛倒閉，數百家業者收攤、投資者血本無歸，中國幣圈「一夜暴富」的繁榮泡沫也「一夜破碎」。中國歷史性的加密貨幣禁令，發生在 2017 年 9 月第 4 天，後人稱之為「九四事件」、「九四禁令」。
區塊客當時還想，中國所有的加密貨幣業務都被當局「一網打盡」了，失去了交易所和中介平台，就像回到了上古時代，人們只能依靠口耳相傳來進行交易。豈料，美元穩定幣 Tether（USDT）後來竟成了中國加密貨幣場外交易（OTC）市場的「救世主」，今時今日，中國有 99% 的比特幣交易是透過 USDT 來完成的。
2017 年 9 月 4 日，這一天，比特幣報價 4,300 美元。中共當局還以為一聲令下，就能「勸退」懷著發財夢的「炒幣大軍」。殊不知，他們都是一群打不死的蟑螂。
九四事件一年後：禁得了 ICO，卻擋不住變相 ICO
2017 年末，比特幣迎來最輝煌時刻之後，2018 年市場表現並不理想，而由以太坊開啟的短暫「牛市狂歡」也僅持續了半年多。到了 6 月，比特幣跌破 6 千美元，其他幣種普遍跌幅高達 90% 。隨著投資情緒漸冷，加密貨幣市場也進入寒冬、迎來了漫漫熊市。
2018 年 8 月中，8 家中國主要加密貨幣媒體的微信帳號被停權，微信支付、支付寶也開始禁止和加密貨幣有關的交易。北京、廣州前後宣布禁止承辦加密貨幣的推廣活動。中國人民銀行副行長潘功勝更公開表示，中國所有交易所和 ICO 活動，「露頭就打」。
這時，《天下雜誌》報導，在大陸走投無路被趕出來後，中國專門「炒幣」媒體、資本和社群，三方聯手將炒幣架構完整搬到台灣，甚至一度擔心台灣投資者可能會被「割韭菜」。
其實在這一年，中國幣圈異軍突起一家新的交易所 FCoin，受益於其平台幣 FCoin Token（FT）的交易挖礦模式，這家交易所只用了幾天時間，交易量就突破知名交易所幣安、火幣等日交易量的「總合」。
幣安創辦人趙長鵬曾評擊道，FT 的模式等於是在用 BTC 、 ETH 購買平台幣，「交易挖礦」不只是變相 ICO，而是高價 ICO 。 2020 年 2 月，Fcoin 宣告熄燈， 創始人張健表示，一切始於「數據出錯」再加上「決策失誤」， 預計無法兌付 7,000 至 13,000 枚比特幣，約合 6,860 萬 至 1.27 億美元。
2018 年 9 月 4 日，這一天，比特幣報價 7,300 美元。瞧瞧，怎麼禁得了 ICO，卻擋不住變相 ICO？最終反而讓雪球越滾越大。
九四事件兩年後：我發幣不行，你發幣就可以
2019 年可以說是加密貨幣「突飛猛進」的一年，開始進入群眾的生活周邊，各國積極發展區塊鏈技術與應用，並且加密貨幣被越來越多的國家所認可，像是紐西蘭合法允許僱主以加密貨幣發薪、新加坡對加密貨幣支付免除 GST 消費稅 。
加密貨幣、數位資產這股風潮，已不僅止於風潮，這一年，社交媒體巨頭 Facebook 首次對外公開披露打算推出穩定幣 Libra 的念頭。或自知「數位貨幣」必然是大勢所趨，為應對全球加密貨幣日益普及，再加上 Facebook 宣布推行 Libra，綜合多項因素，中國人民銀行（央行）8 月 5 日表示，加快推進「數位人民幣」的發展步伐。
數天之後，中國人民銀行當時的支付結算司副司長穆長春表示，中國自 2014 年便開始投入研究「數位人民幣」（DC/EP），歷經 5 年的籌備，「現在可以說是呼之欲出了」，也因為這番言論，「數位人民幣」從此至今已成為全球焦點。
2019 年 10 月，中國國家主席習近平講了一句話：「要把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。」
就這麼一句話傳出後，比特幣（BTC）24 小時內飆漲近 40%，甚至一度站上 1 萬美元大關，習近平效應對於中國持有大量 USDT 資金的投資人太有吸引力，湧進市場讓價格暴漲。短短一個晚上，全中國因為習近平的話而沸騰，隔天大小企業都快速釋出區塊鏈新聞稿，礦機企業更宣佈重啟 IPO 計畫，但接下來中國區塊鏈產業會如何演變？
2019 年 10 月，幣安還在中國推出了 P2P 平台，允許戶通過支付寶和微信支付購買加密貨幣，支付寶後來表示，不支持任何加密貨幣交易。
2019 年 9 月 4 日，這一天，比特幣報價 10,775 美元。那年你禁了 ICO，說我的幣不是貨幣，不給發。今年，你說你也要發幣，而且不用宣傳就一夜轟動全球了。
三年後的今天：換了一身盔甲，中國炒幣大軍瘋狂依舊
三年後的今天，區塊客依然在這裡跟大家細說當年。自九四禁令以來，中國的加密貨幣熱潮卻未因此消退，靠著場外交易（OTC）迅速發展，現在仍然是比特幣交易的大宗地區，重要媒介則是美元穩定幣 Tether（USDT）
截止今日，中國炒幣大軍仍可通過 P2P（點對點）或場外交易將人民幣兌換為 USDT，再來購買比特幣或其他幣。 USDT 匯到中國後，還是可以很輕易的在「非境內註冊」的交易所將加密貨幣換回法幣。數據統計，過去一年間，共計約有 500 億美元的加密貨幣被轉移到中國境外，這可能表明：「大陸民眾正試圖利用數位資產繞過外匯管制」。
今年 6 月，儘管幣安此前宣稱「已停止為國內用戶提供服務」，但陸媒記者調查後發現，幣安仍持續提供相關服務，被問及時更從容回應稱，「那只是個測試網站，網站大部分用戶來自埃及，而非中國」。筆者不才，都說是測試網站了，還哪來的用戶？
《央廣網》財經記者宓迪表示，從「幣安 Binance 官方」微博帳號的貼文中可見「幣安官網：binancezh.com」等資訊，接著進入網站完成相關認證後，宓迪發現，原來大陸地區的用戶仍可在幣安平台上開展交易。
還有更值得關注的是，以往 DeFi 在中國只是個「小眾概念」，凡是以 DeFi 為主題的文章都是被冷落。但今年就不一樣了，鑑於這幾個月對「流動性挖礦」的狂熱，DeFi 突然變成了「最熱門的話題」，吸引了商人、礦工和投資者，他們現在想知道：我該如何獲得「農場收益」？
2020 年 9 月 4 日，這一天，比特幣報價 10,320 美元。換了一身盔甲，中國炒幣大軍瘋狂依舊。
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